麦格理：重申普拉达(01913)“跑赢大市”评级 目标价调高至53港元

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告，重申普拉达(01913)“跑赢大市”评级，目标价由52港元调高1.9%至53港元。

报告中称，公司去年收入24.23亿欧元(下同)，息税前利润(EBIT)为2000万欧元，分别较该行预期低2.1%及34%。不过基于集团的创造力及产品可引起消费者中共鸣，对其复苏非常乐观。

该行表示，虽然去年第四季有15%的店铺关闭，但集团的零售销售于10月及12月已回到疫情前水平。按地区划分，亚太区继续带动复苏，尤其是中国及韩国市场。美国及日本市场去年下半年的消费见改善。由于封锁措施及缺乏旅客消费，欧洲市场仍然是最具挑战的地区。预计欧洲市场今年第二季开始会有改善，因去年的封锁措施由3月底开始，基数较低。

该行认为，基于市场今年应逐步正常化，集团的营运支出也会恢复正常，预计其2021及2022年经营溢利率为10.9%及15.1%。另外，估计其2021至2023年收入为30.2亿、36.35亿及42.36亿元，息税前利润复合年均增长率57.6%。