交银国际：维持小米集团-W(01810)“买入”评级 目标价33港元

智通财经APP获悉，交银国际发表研究报告，维持小米集团-W(01810)“买入”评级，目标价33港元。

报告中称，预计公司去年第四季度总收入同比增长29%至727亿元人民币，智能手机增长仍是主要盈利驱动力。基于29倍2022年市盈率。

IDC数据显示，去年第四季度小米智能手机出货量为4330万部，同比增长33%，市场份额同比提升2.3个百分点至11.2%，主要受惠于国内智能手机出货量的强劲增长。考虑到广告行业复苏，以及出货量增长带动预装收入增长，预计互联网服务收入将同比增长9%。

该行表示，维持2021及22年智能手机出货量1.90亿及2.08亿部的预测，考虑去年下半年基数较高，预计2021财年下半年同比增速将有所放缓。继公司近期智能手机市场份额提升后，预计市场关注重点将转向智能手机产品组合升级和互联网服务增长。