花旗：升长江基建(01038)目标价至51港元 评级“买入”

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告，将长江基建(01038)目标价由49港元升4%至51港元，主要由于投资回报仍高于10年期美国国债，予“买入”评级。

报告中称，公司去年纯利盈利下跌30%，逊于市场预期，核心盈利下跌主要由于来自英国的延后税项、英国铁路项目及澳洲能源项目出现更高折旧及疫情影响等，扣除上述及疫情等影响，纯利应同比跌7%，撇除汇率下跌收窄至少于5%。

报告提到，公司自上市以来派息一直上升，管理层也无意改变做法，撇除一次性项目去年派息比率75%，在提高派息方面仍有空间。

花旗表示，公司来自北部气网及威尔斯及西部的公用服务，经常性溢利将会在今年下跌10%，主要由于需与监管机构商议重置回报议题，又指长建去年近一半盈利，将需要在2023年前重置，同时将今明年盈利预测调升7%-8%。