“碳中和“成核心发动机,这几只股离爆发的时间更近了

港股来看,联想(00992)被调研的频次飙升,如华夏基金、嘉实基金、银华基金等,扎堆对其进行了密集的调研。

WIND数据显示,截至3月23日,3月以来基金公司累计调研上市公司1997次,环比增长51%。其中,嘉实、中欧、招商、富国等大型公募调研频次居前。

春节过后,走势回撤:A股画风突变,港股也难独善其身,但多数机构认为,部分泡沫化板块的风险得以快速释放后,无论是A股还是港股整体下行的趋势已经趋稳,市场仍然存在结构性机会。

数据显示,被频繁调研的有中科创达、兆易创新、科顺股份等。

此外,近期较为火热的“碳中和”相关企业颇受关注:A股公司中,谱尼测试成为17家基金公司的调研对象,港股来看,联想(00992)被调研的频次飙升,如华夏基金、嘉实基金、银华基金等,扎堆对其进行了密集的调研。

在“碳中和”的时代下,联想在优化生产、运营、供应链和产品生命周期管理过程中,探索低碳视角下的发展模式,产品研发投入力度大。

相较于2009/10财年,联想2019/20财年减少了92%的温室气体排放,超额完成40%。目前,联想所有项目总太阳能装机容量约为16兆瓦联想已扩大使用封闭式循环回收物料(CL-PCR)的产品范围,由上一财年的21款产品增加至2019/20财年的66款产品,增幅高达214%。联想承诺到2030年将与热能和电力相关的排放减少一半,到2050年实现碳中和。

有机构测算,实现碳中和目标需要的投资额约130多万亿元,用来产业转型、发展新能源等,这一投资额大概占我国每年GDP的2.5%,这是一个巨大的新的增长点,新的发展机遇。

德邦基金海外与组合投资部总经理郭成东表示,看好两个方向,一是基本面改善、价值严重低估的通讯、非银等板块龙头;二是周期性板块、业绩增长较确定的消费科技、医药板块。

此外,随着回A步伐的加快,以方正证券为代表的机构开始重新评估联想的估值。

方正证券认为,给予联想集团“推荐”评级,2024财年公司对应市值约为3088亿元。

报告中称,联想作为全球PC龙头,拥有遍布全球的研发团队、供应链和渠道,因此在电脑及智能硬件业务上应当给予龙头更高的估值:20x PE。假设2021-2024财年联想在全球传统个人电脑市占率达到24%/26%/26%/27%,平板市占率为10%/14%/15%/15%,预计总体出货量为 98/112/113/117 百万台。因此电脑及智能硬件业务在2024财年将实现营业收入640亿美元、净利润16.6亿美元,对应市值332亿美元。

方正证券表示,预计联想将在巩固美洲市场后逐步拓展其他市场,通过摩托罗拉和联想双品牌战略差异化布局,把握细分市场需求,给予手机业务25x PE。假设2021-2024财年联想在智能手机市占率达到2.8%/3.0%/3.1%/3.2%,预计出货量为37/41/44/46百万部。预计手机业务在2024财年将实现营业 收入69亿美元、净利润0.17亿美元,对应市值4.3亿美元。

该行表示,预计联想将凭借自主设计、制造把握云基础设施增长机遇。无论是本地部署的数据中心、私有云、私有云基础设施即服务,还是公有云基础设施,联想都有对应的产品和解决方案,该行给予数据中心业务30x PE。假设2021-2024财年联想在数据中心市场的市占率分别为5.7%/5.7%/6.1%/6.6%,预计数据中心业务在2024财年将实现营业收入108亿美元、净利润0.42亿美元,对应市值12.6亿美元。

报告中提到,软件及服务业务将成为联想未来新的增长动力。依靠着To B端的客户基础,联想将从三个方向:设备服务、智能运维服务以及智慧解决方案推动新业务的发展。该行给予软件及服务业务30x PE,预计软件及服务业务在2024财年将实现营业收入87亿美元、净利润4.2亿美元,对应市值126亿美元。

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