美银证券：重申金蝶国际(00268)“买入”评级 目标价升至28.2港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告，重申金蝶国际(00268)“买入”评级，目标价由23.5港元升至28.2港元。

报告中称，公司管理层提出3年目标，预期订阅年经常收入年复合增长率可达50%，由去年的10亿元人民币增至33亿元人民币，总收入年复合增长率加速至25%。管理层相信旗舰产品可以维持竞争力，金蝶云苍穹和企业资源规划软件系统收入见增长，支持该行对公司本土化和疫情带动云需求增长的观点。

管理层相信，云利润可以在订阅年经常收入超30亿元人民币时达收支平衡。该行认为利润压力目前是无可避免，因公司需要继续投资在金蝶云苍穹，以及将授权及私有云转型至订阅，目前公司现金流维持健康水平。