智通财经APP获悉,中原证券发布研究报告称,浙江医药(600216.SH)调研分析报告:独家品种无氟喹诺酮放量可期,稳扎稳打迈向综合创新药企。预计公司2020年-2022年的EPS分别为0.77元,1.30元,2.11元,动态PE分别为17.87倍,10.58倍和6.52倍,给予“买入”评级。
中原证券指出,公司正处于向综合医药企业转型的关键期,估值重心有望上移。此外,VA和VE2021年一季度价格上升较快,上半年有望维持高位,公司将从中受益。
中原证券主要观点如下:
VA和VE2021年一季度价格上升较快,上半年有望维持高位,公司将从中受益。从近期维生素价格走势看,整体呈现上行的态势;主要原因来自于年前大家对疫情走势判断较为悲观,备货周期拉长,年后市场库存急剧下降,而下游生猪及能繁母猪存栏量快速增长,推升维生素A和维生素E等产品价格上涨。维生素价格的上涨有助于拉动公司业绩的上涨。
公司正处于向综合医药企业转型的关键期。2019年,降糖类药物米格列醇进入国家医保目录。该产品有望继续放量。独家品种无氟类喹诺酮药物奈诺沙星注射液有望较快获得批文,随着全身用含氟喹诺酮类药物说明书的修订,无氟喹诺酮有望加速取代传统含氟喹诺酮类药物,未来或将成为一个10亿元以上的药物品种。达托霉素获得美国FDA认证通过,2021年有望放量。ARX788具备先发优势,有望成为国内药企中首家上市的抗体偶联药物。
风险提示:VA和VE价格快速下滑,海外制剂批复未通过,新药研发及市场推广低于预期等。