里昂：绿城服务(02869)外部扩张能力强劲 重申“买入”评级 目标价15.4港元

智通财经APP获悉，里昂发布研究报告，将绿城服务(02869)今明年核心净利预测升0.8%及4.6%，目标价由12.7港元上调21.2%至15.4港元，重申“买入”评级，认为公司外部扩张能力强劲，加上具品牌优势等。

报告中称，公司目标2020-25年收入年复合增长为38%，认为对其增长势头变得更乐观，虽然竞争激烈，不过预留楼面面积进一步扩张了5110万平方米，反映了其外部增长能力，管理层目标2021年新增合约楼面面积1.5亿平方米，将更进取地进佔现有市场和公共楼宇，而新增管理面积目标则为6500-7000万平方米，其中包括1500-2000万平方米是来自现有的市场。公司的社区生活服务透过与同业合作也有成果，在物业中介及新零售方面也具协同效益。

该行表示，去年公司核心净利润率扩张至6.6%，管理层目标今年净利润率再升至7.5%，长远目标则为7-10%，认为科技有助节省成本等，同时透过云端化销售、一般及行政开支也有空间节省。