大行一致看多德琪医药-B(06996) 多项产品前景可期

智通财经APP获悉，德琪医药-B(06996)于3月25日发布2020年年度业绩公告，更新多项在研产品进展。其中，核心产品ATG-010(selinexor)已于韩国、澳大利亚及新加坡递交新药上市申请(NDA)，用于治疗复发/难治性多发性骨髓瘤和复发/难治性弥漫大B细胞淋巴瘤;于中国内地及香港递交新药上市申请(NDA)用于治疗复发/难治性多发性骨髓瘤。公司预期，ATG-010于五个市场的NDA将在2021年四季度至2022年一季度获批，此外将有多项自主研发的新型资产推进到IND阶段。

摩根大通随后发布研报，重申德琪医药(06996)“增持”评级，目标价30.00港元，较26日的收市价具有约78.6%溢价空间。摩根大通表示，德琪医药凭借其强大执行力，产品管线研发取得扎实进展并取得多个临床注册里程碑。公司正逐步转型为一家成熟的生物科技公司。公司表示，与美国相比，中国针对复发/难治性多发性骨髓瘤(r/r MM)较少创新及可靠疗法，这为ATG-010在中国的推出提供了市场。

此外，全球行业内针对ATG-010的研发经验、ATG-010有5种方案被纳入NCCN治疗指南，以及ATG-010独特的药物作用机制及与其他疗法的联合应用，都为ATG-010的上市创造了优势。同时，德琪医药临床前产品也在推进中。ATG-101(PD-L1/4-1BB双特异性抗体)计划于2021年在澳洲、美国及中国递交IND申请;其他多项自主研发产品(ATG-018，ATG-022及ATG-012)也计划于未来12到24个月内提交IND。

摩根大通认为，德琪医药已经建立起领导团队负责其商业化，并计划2021年底前组建约150人的商业化团队负责ATG-010在亚太地区(包括中国)的上市。公司在浙江绍兴的生产基地预计于2022年满足商业化供应。公司将继续专注于通过“自主研发+合作引进”战略开发创新性、差异化疗法。

高盛也在29日发布研报，重申“买入”评级，目标价23.45港元。该行预期ATG-010将于2022年初在中国内地上市。并认为2021年下半年Karyopharm公布治疗子宫内膜癌的临床试验数据、德琪医药3项注册临床试验更多病人入组以及多项临床前资产申报IND等因素，将为德琪医药带来更大的发展空间。

此外，招银国际发表研报，重申德琪医药“买入”评级，并将目标价上调至27.97港元。招银国际指出，德琪医药专注于肿瘤药物产品管线具备创新性及高度差异性，临床阶段资产进展顺利且拥有丰富的早期阶段资产组合。该行维持对公司长期正面看法。