瑞信：维持万科企业(02202)“跑赢大市”评级 目标价升至36.8港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告，将万科企业(02202)目标价由33.39港元升至36.8港元，维持“跑赢大市”评级。

报告中称，公司去年核心盈利增5%至400亿元人民币，当中库存拨备为15亿元人民币，盈利低于预期，全年派1.25元人民币，相等于派息比率为35.6%，息率为5%。

该行表示，公司可售资源有双位数增长，支持今年销售增长12%预测。虽然土储仍紧张，预计土地收购加快和强劲的资产负债表稳健，可有更多增长空间。而非物业发展项目符预期，管理层正计划如何更好货币化有关项目。