大摩：维持友邦保险(01299)“增持”评级 目标价升46%至130港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，维持友邦保险(01299)“增持”评级，目标价由89港元升46%至130港元。

报告中称，公司早前获中国银保监会四川监管局批复，准许于成都四川设立分公司，预期在内地扩张是公司维持估值溢价的关键，人寿保险合资企业已进入内地市场20年，截至去年底仅占总毛承保保费约10%，但随着当局开放市场，保险公司将可在内地採取更进取的发展计划，预期市场将出现大变化。

该行预期，公司至2030年内地业务将由目前的覆盖30个城市，拓展至100个城市，在富裕市场份额提升2%至5%。该行调整其2021-23年新业务价值预测，预期内地业务将增长36%、32%及25%，香港业务则实现增长20%、73%及35%，同时将2021-23年企业隐含价值预测下调5%、6%及6%，下调其每股盈利预测4%、4%及3%，以反映近期新业务价值预测下调。