BNPP法巴(Morningstar晨星)上调中滙集团(00382)目标价至13港元

智通财经APP获悉，2021年4月16日(周五)，BNPP法巴(Morningstar晨星)发布研报上调中滙集团(00382)目标价至13港元，对应2022财年盈利的18.8倍PE。当日收市价8.29港元，距离目标价有超56%的上涨空间。

基于广东学校两个新校区四会校区和新会校区的陆续建成，加上2020年12月四川收购学校四川城市职业学院和四川城市技师学院的业绩并表，BNPP法巴(Morningstar晨星)认为中滙集团未来 5年的盈利将会有不低于32%的年复合增长。

此外，集团旗下华商学院完成转设后，自2022财年开始预计将节约支付学籍管理费约人民币3,400万直至2025财年节约支付学籍管理费约人民币1.5亿，2025财年及之后则无需再缴纳学籍管理费，对中滙集团整体的毛利率和营业利润率有积极影响。

展望未来3-5年，中滙集团旗下4所中国高校的全日制在校学生人数将有望达8-9万，针对新生的学费预计每年可以提费3-7%。结合已有业务的高速高质量发展，加上潜在的新并购项目和新业务的拓展，BNPP法巴(Morningstar晨星)认为中滙集团长期值得积极关注。