大和：维持长城汽车(02333)“买入”评级 目标价降13.8%至25港元

智通财经APP获悉，大和发表研究报告，将长城汽车(02333)目标价由29港元降13.8%至25港元，维持“买入”评级。

报告中称，公司首季净利润16亿元人民币(下同)，较去年同期亏损6.5亿元改善。不过在汽车晶片短缺、原材料价格上升及产品组合改善变化下，毛利率环比下跌2.9个百分点。该行表示晶片短缺的影响较预期早出现，相信其他车企的首季业绩都会看到影响。

该行表示，在SVolt的电池技术及自行开发的智能汽车技术平台“咖啡智能”支持下，对公司转型以在新一代汽车领域上竞争有信心。另认为公司成功渗透更多细分领域，有助维持其较同业强的盈利能力。下调其2021-23年每股盈利预测，因预期晶片短缺的问题短期内难以解决。