美银美林：预计2月宝马销售同比增107% 升华晨(01114)目标价至16港元

美银美林发表研究报告表示，根据其与宝马代理及中国汽车流通协会等渠道调查所得，华晨中国(01114)旗下合营华晨宝马，2月汽车批发销售同比增长107%至约2.7万辆。两个月计，则同比增44%至5.88万辆。零售方面，该行预计本年至今销售同比增长16%至5.8万辆，可见即使华晨尚未推出新车款，终端用户需求已相当强劲。美银美林提升华晨中国目标价，自14港元升至16港元，重申“买入”评级。

该行预计，今年前两个月销售量已达华晨宝马上财年的13%，提升华晨宝马今年销量预测至39.7万辆，同比增长28%。主要基于华晨宝马前两月销量已达该行最新预测的15%，完成度较去年为高;代理存货维持健康水平;华晨宝马今年将推出多个新车款，产品周期将较去年更强。

美银美林预计，预计华晨宝马在2017至2019财年纯利年均复合增长率达32.6%，预计华晨中国集团每股盈利年均复合增长34%(原预测29%)。