大摩：维持宇华教育(06169)“增持”评级 目标价降至8.4港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，维持宇华教育(06169)“增持”评级，目标价由9.1港元降至8.4港元。

报告中称，截至今年2月底止，公司中期收入同比增长8%至13.65亿元人民币，较预测的13.94亿元人民币略低，调整后净利润同比增长37%至6.91亿元人民币，胜预期。在经营水平提升下，期内经调整后净利润率上升10.7个百分点至50.6%。公司过往在提升新收购学校盈利能力的表现不错，预期2021财年湖南涉外经济学院的净利润率可提升至50%至53%，长远更可进一步升至55%至58%。

该行表示，公司旗下大学发展成熟，预期收生步伐将相应放缓，对2021-23财年收入预测大致不变，上调净利预测约5%至7%，当中今年全年净利预期上升32%至13.73亿元人民币。