大摩：下调中石油(00857)目标价至7.95港元 维持“增持”评级

摩根士丹利发表报告表示，中石油(00857)自2017年起股价跑赢中海油(00883)7个百份点，但预期未来三至六个月，中海油股价将跑赢中石油，主要由于中海油可能会公布更多关于储备的消息，缓解投资者对其储备的忧虑;此外，中海油去年派息将较中石油高，加上非交易路演可加强投资者对中海油2017年高派息前景的信心。

该行称，决定下调对中石油目标价由8.47港元降至7.95港元，此按现金流折现率作估值，调整其2017年及2018年纯利预测各5%及6%，但维持“增持”评级。

大摩称，中石油短期而言仍有以下忧虑，包括2017年EBIT风险未完全反映，以及预期中国政府将于3月底至4月公布油气改革方案，预料“开放获取天然气勘探和进出口限制”及“成立国家管道公司”将成为中石油短期挑战。