苹果(AAPL.US)Q2多项指标超预期，华尔街预计2022年初市值将达3万亿

智通财经APP获悉，近日，苹果(AAPL.US)公布了2021财年第二财季财报，多项指标超出市场预期。

其中，iPhone营收达到了479.4亿美元，苹果CFO表示iPhone在全球的销售表现是稳定的，且大多数地区都创下了季度记录；iPad营收78.1亿美元，市场预期56.5亿美元；Mac营收91.0亿美元，市场预期68.0亿美元，其中Mac在欧洲和大太平洋地区的收入创历史新高，苹果首席执行官库克表示，M1芯片定制版本MAC推动MAC营收创有史以来的记录；可穿戴设备、居家设备、周边产品营收78.4亿美元，市场预期75.2亿美元。

对此，华尔街多家投行上调苹果目标价，更有投行预计，苹果在2022年初市值将达到3万亿美元。

Wedbush分析师Daniel Ives目前将苹果目标价由175美元上调至185美元，维持“增持”评级。该分析师认为，苹果Q2的业绩表现支持了iPhone 12的“超级周期”观点。Ives表示，苹果全面超出了华尔街的预期。他指出，iPhone营收同比增长17%，进一步证明了iPhone 12和iPhone 12 Pro的“超级周期”正在上演。而其中的一个关键因素在于中国的持续需求，该分析师表示，这一点在该行供应链调查和苹果的业绩指引中得到了验证。

虽然，该分析师承认，目前困扰电子行业的芯片短缺可能是苹果将面临的不利因素，该公司预计营收将下降30-40亿美元就证明了这一点。但是，Ives坚定相信，当前的产品周期将使苹果实现新的增长和盈利水平。另外，尽管市场对苹果未来增长周期的可持续性存在担忧，但Ives依然认为，苹果将在未来12个月内达到3万亿美元的市值。

Cowen分析师Krish Sankar将苹果目标价由153美元上调至180美元。该分析师表示，预计Q2 iPhone增长将继续维持在正常水平，而Mac和iPad销量预计将呈现增长。该分析师表示，苹果的业绩远高于华尔街的普遍预期，利润率也在非常高的水平。Sankar认为，创纪录的业绩主要是由所有硬件部门和所有地区都出现两位数增长所推动的。虽然苹果表示，供应限制可能会影响下一季度的营收，但该行认为，苹果新推出的M1设备等因素将推动Mac产品在2022年进一步的增长势头。

最后，Sankar认为，得益于产品更新和在家工作等混合工作模式，苹果的硬件业务仍处于多年增长周期的初期阶段。基于iPhone“漫长且强劲”的升级周期以及其他产品领域的增长，该分析师将苹果的每股收益预期上调逾10%至5.30美元。

花旗分析师Jim Suva将苹果目标价由150美元上调至170美元，维持“买入”评级。Suva表示，该公司Q2季度业绩，包括iPhone、服务业务、Mac、可穿戴设备、毛利率和收益在内的各项指标上都表现出色。对此，该分析师认为，这是“几乎完美的一个季度”。不过，在财报电话会议期间中，苹果表示，由于本季度iPhone的强劲表现，以及供应限制方面的影响，预计Q3会出现季节性下滑。

摩根大通分析师萨Samik Chatterjee将苹果目标价由150美元上调至165美元，重申“增持”评级。Chatterjee表示，苹果在所有细分市场中都表现出了“广泛的优势”，而iPhone的营收表现强劲得益于5G技术的采用和丰富的组合上。另外，Mac和iPad也受益家庭办公环境下的消费者需求。服务业务方面，尽管竞争激烈，但其增长趋势仍在加速。对此，该分析师认为，5G iPhone的升级周期将使苹果在整个智能手机市场抢占更多的市场份额。他预计，苹果将继续凭借更强劲的升级周期带动需求，以及服务业务在大量用户基数下的更多机会巩固优势。

瑞信分析师Matthew Cabral将苹果的目标价由140美元上调至150美元，维持“中性”评级。该分析师指出，苹果第一季度表现“显著”优于预期，营收和每股收益远超预期。Cabral认为，在向基于ARM架构的Mac转变的过程中，苹果有望夺回市场份额，不过，该分析师认为，如果iPad和Mac的销量不及预期，利润率低于平均水平，就很难改变局面。