花旗：维持宇华教育(06169)“买入”评级 目标价升至10港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告，维持宇华教育(06169)“买入”评级，目标价由9.4港元升至10港元。

报告中称，公司管理层召开了投资者会议，认为公司学校有稳健表现，加上聚焦于教育，而潜在并购也有机会带来上行，上调其2021-23年核心盈利预测7%-8%。

该行表示，上半财年公司经调整盈利为6.91亿元人民币(下同)，同比增长40%，期内收入升8%至14亿元，主要受惠大学收入升11%至10亿元，学生报读提升及成本管控等带动毛利率扩阔4.5个百分点至62.6%，期内销售及行政开支均有下跌，带动经调整净利润率改善11.4个百分点至50.6%。

花旗认为，公司重点学校郑州工商学院已建立新校园，今年可容纳4万名学生，学费加幅也有机会超越之前限制的1.8万元，湖南涉外经济学院已有3.4万名学生，其学费达2.4万元，但今年仍有机会上升，山东英才学院有3.4万名学生，预计学费将自现时1.9万元水平提升。该行对公司核心学校维持增长势头感乐观，同时也相信管理层正积极留意潜在并购，相信将针对内地有质素的本科学校，学生人数超1万人。