全球被动资产规模突破15万亿美元 ETF管理规模即将首超指数基金

本文选自“JT²智管有方”

在被动投资策略蓬勃发展之际，美国投资公司协会(Investment Company Institute)数据显示，去年全球被动型投资行业的资产规模突破了15万亿美元。而交易所交易基金(ETF)管理的资产规模也即将首次超过传统的指数基金。

去年全球ETF管理的资产规模为7.71万亿美元，近略低于指数基金的7.76万亿美元。另一项领先数据显示，截至今年3月底，ETF管理的资产规模已经达到8.33万亿美元。这一转变在美国尤为明显，研究机构ICI首席经济学家肖恩•柯林斯(Sean Collins)指出，因ETF在美国享有更大的税收优势，3月底美国ETF管理资产规模已经达到5.58万亿美元，而传统指数基金仅持有5万亿美元。

被动投资的两种常见方式就是选择指数基金或ETF，两者本质上都是以低成本追踪和复制市场。不过，指数基金的工作原理是和基金公司进行交易，投资者申赎需要按照基金公司在每日收盘后计算的基金净值为准。ETF则取消了这一限制，因为它们可以在市场交易的任何时间购买。此外，ETF基金的手续费和管理费也比传统指数基金费率稍低一些。

“人们越来越多地只使用ETF来构建完整的投资策略。你拥有的选择大大超过了传统指数基金，”CFRA ETF和共同基金研究主管托德•罗森布鲁斯(Todd Rosenbluth)表示。

根据TrackInsight的一项调查，57%投资者表示他们已经用ETF取代了积极管理的共同基金，较2020年增加了39%。大多数投资者认为低成本(84%)、多样化(77%)和流动性(68%)是他们投资ETF的主要驱动力。股票ETF仍是最受欢迎的领域，55%的受访者将超过40%的投资组合投资于股票ETF。

美国银行此前预测称，今年全球ETF的资金流入将达到4660亿美元创历史新高。而按照目前的资金流入速度，到2022年，被动型股票基金的资产将有史以来首次超过主动型股票基金。

（智通财经编辑：秦志洲）