智通港股开市掘金(05.11) | 几大期交所联合采取行动煤炭股承压 重磅消息出台关注锦欣生殖(01951)

文/万永强（智通财经研究中心总监）

【今日头条】

上期所决定，自2021年5月12日交易(即5月11日晚夜盘)起：螺纹钢Rb2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。热轧卷板Hc2110合约日内平今仓交易手续费调整为成交金额的万分之一。

郑商所决定，自2021年5月13日结算时起，动力煤期货合约的交易保证金标准调整为12%，涨跌停板幅度调整为8%，其中2106、2107、2108合约的交易保证金标准调整为15%，涨跌停板幅度调整为10%。

大商所5月10日公告，近期，市场运行不确定因素较多，大宗商品，特别是焦煤、焦炭和铁矿石价格波动较大。请各市场主体理性合规参与，防控风险，确保市场平稳运行。

点评：几大期货交易所联合展开行动，显示监管层对于目前大宗商品的疯狂炒作是比较担忧的，因为会影响到中下游产业链，同时带来通胀的压力。预计接下来大宗商品会迎来分歧，煤炭类影响较大，但作为市场最强主线，调整过后依然值得关注。

【大势研判】

市场迎来冰火两重天的态势，一边是前期核心资产股的不断走弱，另一边是大宗商品再度出现狂欢。

期货的强劲表现是主要的推手。LME铜和国际铜期货价格再创历史新高的背景下，10日早间沪铜突破77000元大关，一度刷新2006年5月以来新高。沪铝期货主力合约今早突破20000元大关，续创2008年7月以来的近十三年新高。国内铁矿石期货主力合约涨10%封涨停板，站上1300元大关，亦创历史新高。相关板块如铜、铝、铁矿石等纷纷拉涨。不过，盘后出了降温的利空，高位品种要注意一下节奏。本轮大宗商品的上涨是各种因素共振出来的结果，而当前又处于业绩的真空期，因此很难证伪。高点一般不是政策压制出来的，而且光靠手续费和保证金的提升能否达到降温效果需要进一步观察。

今天会有一个重磅消息要公布，关注锦欣生殖(01951)是否会发酵。其它还有婴童概念。

随着纳斯达克再度走弱，预计科技类再度受到压力，大宗出现分歧，防御类疫苗、医药类、消费类看是否活跃。大盘方面主要看金融类个股的表现。

【热门板块解析】

海运板块整体表现强劲，消息面上，数据显示，在全球21条海运航线中，有16条海运航线运价指数上涨，只有5条海运航线运价指数下跌。根据宁波航运交易所7号发布的“海上丝路指数”，宁波出口集装箱运价指数报收于2597.4点，再创历史新高。业内人士分析，今年9月以前，集装箱海运价格很难下降。运价居高不下，主要原因是我国疫情形势平稳，大量海外订单扎堆涌入，主干航线出现阶段性运力不足。

点评：海运板块的龙头是中远海控(01919)，一季报显示该股在各个指标上均高于行业龙头马士基，主要原因是中远海控在远东-北美这条航线份额更高，而且长协也低于马士基。预计2021年长协价涨幅可观。其它品种如中远海发(02866)、中远海能(01138)。

【公告点睛】

1、必和必拓旗下智利Escondida和Spence铜矿面临罢工威胁。财联社5月11日讯，必和必拓工会主席周一表示，代表必和必拓旗下智利Escondida和Spence铜矿工人的工会已要求其会员对罢工行动举行投票，此前劳资双方的合同谈判停滞。

点评：在全球经济复苏、各国政府加大对可再生能源及电动汽车基础设施投入的背景下，铜价在过去一年上涨了一倍，达到每吨逾10000美元。周一铜价延续涨势，一度上涨3.2%至每吨10747.50美元的纪录高位。如果再叠加巨头的停工，那么上涨的预期再度燃起，关注江西铜业(00358)。

2、中国期货业协会第五届理事会第十四次会议在北京召开。证监会副主席方星海指出，立足新发展阶段，期货行业要牢牢把握新发展机遇，加大国际化进程，提高我国在大宗商品市场的全球定价影响力。监管部门要积极创造条件，推动期货市场高质量发展，更好地服务实体经济。

点评：中国在大宗商品市场全球有定价影响力的就是稀土，这是具有战略意义的资源。港股里面的标的就是中国稀土(00769)，不过两天涨幅有点大，再涨就进入到密集阻力位。

3、智通财经APP讯，康龙化成(03759)发布公告，本次符合解除限售条件的激励对象共计223名，均满足100%解除限售条件，可解除限售的限制性股票数量为150.93万股，占公司目前总股本的0.19%;本次限制性股票解除限售股份上市流通时间为2021年5月13日。

点评：前一段君联闻达和君联茂林已经减持公司股份798.95万股，这个利空因素基本顺利消化完毕。公司业绩给力，第一季净利2.46亿元，同比增加142.20%。CXO赛道相当优秀，预计解禁此次影响不大。

4、自2020年起，国内造纸原材料价格上涨明显，纸浆(漂白化学浆)价格近两个月虽有小幅回落，但仍在较高位置振荡。券商表示，对于纸企而言，原料涨价对于价格相对高位的文化纸及白卡纸等种类形成了支撑甚至持续上涨动力。自1月起，纸企纷纷对成品提价。

点评：纸企凭借低价浆储备，于2021一季度释放了较强业绩增长。一季度造纸企业实现营业收入446.4亿元，同比增加了56%，归母净利润达51.06亿元，同比增加了180.8%。关注纸浆自给能力强的晨鸣纸业(01812)。

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