元宇宙音频社交第一股Soul招股书概要：2021Q1手机APP月活跃用户同比增109%至3320万

本文来自微信公众号“拾珠传媒”，作者：朱珠。

soul app slogan：to build a “soul”cial Metaverse for young generations

(这里的metaverse，指代的是科幻小说中“元宇宙”，3月11日，Roblox在纽交所上市，Roblox是第一个将Metaverse写进招股说明书的公司，

从字面意思来看Metaverse即“超越世界”，它是一种持续的能被分享的虚拟空间。在这个与人类社会平行的虚拟空间里，人们不仅可以娱乐，还可以社交、消费等等，这些行为不需要人亲身参与，但又可以和现实互相影响。在理想的元宇宙中，玩家可以在虚拟空间中完成现实世界的几乎所有事情——在虚拟世界中与其他人一起上学、娱乐、社交，购买自己喜欢品牌的商品，看自己偶像的直播演唱会，甚至在虚拟的工作中赚钱并转化为现实货币。

“元宇宙”的概念最初来自科幻小说。尼尔·斯蒂芬森(Neal Stephenson)在1992年的小说《雪崩》中构思了一个脱胎于现实世界并与之平行的元宇宙(Metaverse)。现实世界中的人们可以打破时空界限，以数字化身(avatar)的形式在其中生活，且永不下线。2018年，斯皮尔伯格导演的《头号玩家》将这一概念带入了主流视野。在电影所描绘的“绿洲”中，不仅不同次元的影视游戏中的经典IP在这里汇聚，还有完整运行的社会、经济系统，无数的数字内容、数字物品都可以在元宇宙通行。

元宇宙的概念被发明后一直停留在想象层面，但2020年疫情的变局加速了“未来”的到来。互联网经历了近三十年的发展，由疯狂渐趋平稳。但资本、科技巨头和每一个富有野心的创业者都在期待着新的“革命”的到来。

以下内容均取自soul招股书：

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1832879/000119312521156430/d109555df1.htm

时间：2021年5月10日，soul发布在美招股书

soul，Soul APP是一款陌生人性格匹配社交APP，主要根据图片、音乐等兴趣匹配进行交友，软件通过数据挖掘等技术，不断地用图片和音乐来试探并了解用户的价值观和喜好，并为用户推荐匹配有相同兴趣和价值观的人，用户便可以利用文字与匹配的人进行沟通。上海任意门科技公司soulgate成立于2015年6月，2016年11月推出soul app移动应用程序，主要网站是Www.soulapp.cn。

soul app的母公司是上海任意门科技公司soulgate，张璐，任意门CEO，2009年加入Innext管理咨询公司，现任中国区总经理，直接向总部的合伙人汇报。建立Innext中国咨询团队。参与多个进入市场项目，提供360度支持，如市场研究分析，商业计划书撰写，渠道开拓，组建团队和培训。陈耶露，任意门 CTO，2010年至今任职于香港高盛亚洲有限公司信息技术部。Soul股东包括腾讯，五源、晨兴、DST、GGV、元生及魔量资本等。

soul商业模式：

收入主要来自增值服务，如虚拟项目和Soul应用程序的会员订阅，广告、Giftmoji社交电商。soul竞争优势，领先的算法驱动的社交网络平台，拥有庞大的年轻用户群;热衷于创造、分享、探索和联系的社区，具有娱乐及沉浸体验，处于货币化变现的早期但具有较大变现潜力。上市后，公司希望进一步扩大用户基础，有效链接，提高内容价值，加强货币化并寻找战略伙伴。

货币化：

2019年开始提供增值服务变现。灵魂硬币是虚拟货币，公司的用户可以购买虚拟物品和特权，包括获得增强的推荐机会，虚拟礼物和化身。订阅公司会员的用户可以享受各种基于时间的特权，例如访问仅限于成员的虚拟项目、对虚拟项目的折扣以及增强社交网络功能。

2020年第三季度开始广告服务收入变现。广告收入是由公司的广告主基础、广告商的满意度和广告定价所驱动的，这又在很大程度上取决于公司是否有能力保持对广告商的吸引。公司计划积极推广广告服务。在未来，公司计划扩大货币化模式，以进一步提高创造收入的能力。

2021年第一季度开始虚拟礼物收入，从Giftmoji服务中获得收入。Giftmojis是一种虚拟礼物，可供灵魂寄送的实物礼物使用。实物礼品由公司的供应商合作伙伴提供。公司与年轻一代流行的供应商合作，在Soul应用程序上提供这些虚拟礼物供销售。用户在Soul应用程序上购买Giftmojis，并将它们发送给其他用户，后者可以从公司供应商合作伙伴离线赎回商品。公司与供应商的合作伙伴谈判具体金额的费用，公司向供应商支付预先谈判收费和赚取差价的价格。

soul政策风险：

在2019年6月，作为打击在线音频和娱乐平台上的非法活动和不适当内容的全行业运动的一部分，公司的移动应用程序的下载服务被相关部门暂停所有应用商店，因为公司措施不足以保护未成年人，限制他们在公司的移动应用程序的某些内容的访问。

2019年7月，公司向有关政府当局提交了一份报告，证明了公司在小规模保护措施方面所作的改进，随后，公司的移动应用于2019年9月初获准在所有应用商店下载。在此期间，公司获准维持现有使用者已在其流动装置上安装的流动应用程序的正常运作，并须采取加强措施，以改善公司的内容监察及轻微保护计划。

在暂停期间，公司的MAU，DAU增长都下降了。为了继续遵守中华人民共和国的小规模保护法律法规，自2019年6月公司的应用商店下载服务暂停以来，公司已经实施了各种措施，包括停止基于自己确认的18岁以下用户的账号注册，发布公司的移动应用程序的一个仅限未成年人版本的未成年人版本，让专门的人员监控该移动应用程序的未成年人版本的内容，并确保未成年人只能使用公司的移动应用程序的未成年人版本，并被推荐为未成年人。

soul营收及MAU DAU

2019年到2020年，Soul App的营收分别为人民币7070万元，人民币4.98亿元，同比增长604.3%。2021年第一季度营收为人民币2.38亿元，同比增长260%。

soul营收从2020年3月31日的6620万元人民币增至2.382亿元，增长主要是由于增值服务收入的增加，主要是因为平均每月付费用户数量的增加以及每个付费用户平均月收入的增加。

平均每月付费用户增加114.2%，从2020Q1的70万增加到2021Q1的150万。在截至2020年3月31日的三个月中，平均每月收入增长了58.7%，从2020年3月31日的30.6元增长到2021年3月31日为止的3个月的48.6元,增长的主要原因是用户基础和支付比率的增加，以及公司为丰富增值服务所做的努力，刺激了用户的更多支出。公司从2020年第三季度开始从广告服务中获得收入，进而带来2021Q1的收入增长。

截至2021年第一季度，Soul App手机移动端月活跃用户已达3320万，日活跃用户910万，同比增长分别为109%和94.4%。用户活跃度和粘性数据均较高。

一年时间，月均付费用户数量就从2019年的26.89万增加到2020年的92.93万，2021年一季度达到154.45万。月均用户付费率从2019年的2.3%增长至2020年的4.5%，2021年一季度持续上涨至4.8%;每付费用户月均收入也从21.9元增长到43.5元，21年一季度达到48.6元;Soul的内容来自于UGC，成本主要为支付渠道费用，2020年的毛利率达到81%，一季度增长到86.2%。

soul的成本+费用

收入成本：

从2020Q1的1710万元增加到2021年Q1的3410万元(520万美元)，分别占同期收入的25.9%和14.3%。增加的主要原因是支付给第三方支付平台的佣金增加，以及人员工资和福利费用增加。

支付给第三方支付平台的佣金从截至2020年3月31日的3个月的980万元增加到2021年3月31日的3个月内的1960万元(合300万美元)，增幅为100.2%。与收入相比，佣金增长速度较低，主要是由于支付渠道组合发生变化，带来平均佣金费率降低。在截至2020年3月31日的三个月里，人员工资和福利成本增加了99.3%，从2020年3月31日的660万元增加到2021年3月31日的3个月的1320万元(合200万美元)，与移动应用程序操作和维护相关的员工人数从2020年3月31日的91人增加到2021年3月31日的144人。

销售和营销费用：

截至2020年3月31日的3个月的5480万元增至2021Q1的4.709亿元，增长主要是由于广告开支增加。

广告支出从截至2020年3月31日的3个月的5240万元增加到2021年3月31日的4.597亿元(约合7020万美元)。这一增长主要是由于我们增加了广告活动以及创新的宣传活动。预计，销售和营销开支的绝对数额将增加，因为将继续推广公司品牌和服务。

soul利润

2020年亏损4.881亿元(合7480万美元)，2019年亏损2.995亿元

soul内容生产特色：

ugc为主社区中的内容是由souler用户生成的UGC，供其他souler探索和体验。每个Souler都有一个独特的Souler空间，她或他在这里发布内容，从文本到照片，从声音剪辑到视频。Souler可能会来到我们的soul广场阅读其他Souler的帖子，并通过他们发布的内容体验他们的生活。公司提供推荐标签和发现选项卡帮助用户通过引导或自我发现的方法找到他们感兴趣的内容和Souler。公司还提供多功能的后编辑工具，使Souler能够以更加个性化和生动的方式表达自己，从而产生更有趣的内容。

行业规模：移动社交网络市场规模2024年达到2322亿元人民币

据iResearch报告，截至2020年12月31日，中国数字经济转型的加剧和5G电信等移动技术的不断发展，中国移动互联网用户达到9.86亿人。移动社交网络已经成为中国移动互联网用户日常生活的重要组成部分，到2020年，其普及率达到90.3%。中国在2020年拥有全球最大的移动社交网络市场，拥有8.901亿用户，预计2024年将增长到10.603亿，2020年中国移动社交网络市场规模将达到1162亿元，预计2020年至2024年增长18.9%，2024年达到2322亿元人民币。

中国移动社交网络市场的构成主要包括增值服务(Vas)的收入，如虚拟项目和会员订阅，以及广告服务的收入。据iResearch报告，2020年VAS和广告收入分别占中国移动社交网络市场的33.5%和62.9%。预计到2024年，VAS的收入贡献将达到移动社交网络市场的38.7%。

据iResearch报告，中国是开发新型在线社交平台的先驱。经过二十多年的发展，从通信和信息交换工具到具有多维交互功能和媒体格式的移动平台，具有不同功能和愿景的独特的在线社交网络应运而生。

中国移动互联网的用户优势：Z世代在移动社交网络市场的收入比例到2024年达62.2%

Z世代是中国移动社交网络产业发展的关键动力，2020年移动互联网用户总数为3.249亿，移动社交网络用户数为3.241亿，普及率为99.8%。2020年，中国Z代移动社交网络市场达到648亿元人民币，预计2020年增长22.2%，2024年增长1444亿元，高于中国移动社交网络市场的整体增长速度。Z世代在移动社交网络市场的收入比例预计将从2020年的55.8%增长到2024年的62.2%。

社交网络是跨文化和年龄群体的普遍需求。世界各地有大量年轻一代，移动和在线支付普及率很高。由于许多青少年和年轻人强烈希望通过各种内容格式表达自己的愿望，一个互动、开放和基于兴趣的社交网络平台将满足他们的需求，并能够充分利用这些市场。Facebook、Twitter、Snap和Pinterest等公司在内的全球移动社交网络市场在2020年达到8288亿元，预计从2020年增长14.6%至2024年的14.314亿元。到2020年，全球移动社交网络市场的用户总数达到34亿，预计从2020年到2024年，CAGR将以5.0%的速度增长到41亿。

作为音频赛道的元宇宙第一股的soul，我们在2019年也开始跟踪，2020年伴随疫情后的宅经济以及微博中的投放广告增多，进一步提升了品牌影响力，在Z世代的消费中，我们看好B站、soul、小红书等细分领域的、具有用户鲜明标签的社区及平台。

(智通财经编辑：张金亮)