智通港股开市掘金(05.14) | 加大能耗双控迎来利好 南水北调利好管业

文/万永强（智通财经研究中心总监）

【今日头条】

1，国家发展改革委环资司司长刘德春主持召开部分节能形势严峻地区谈话提醒视频会议，对一季度能耗强度不降反升的浙江、广东、广西、云南、青海、宁夏、新疆等省区节能主管部门负责同志进行谈话提醒，督促有关地区认真贯彻落实党中央、国务院部署要求，进一步加大能耗双控工作力度，确保完成本地区年度能耗双控目标任务。会议要求，加快推进电力、钢铁、有色、建材、石化、化工等重点行业节能改造，深挖节能潜力，加快淘汰落后产能。

会议强调，相关地区节能主管部门要切实履职，加强工作督促，依法推进节能工作。要抓紧开展“十三五”能耗双控和重点地区减煤情况考核和自查，就一季度能耗强度不降反升的问题提出整改措施。要进一步提高站位，勇于担当，奋力作为，积极推进碳达峰、碳中和工作，尽快明确时间表、路线图、施工图，切实推动经济社会发展建立在资源高效利用和绿色低碳发展的基础之上。

点评：加大能耗双控实际是为了更好达成碳达峰目标，重点方向是钢铁、电力及煤炭等方向，如钢铁等传统能源行业正迎来一轮变革。不少企业正在通过节能改造以及技术进步进行转型升级，形成新的竞争力。注意沙钢集团拟参与安钢集团“混改”，钢铁行业整合升级再提速，预计对钢铁板块形成刺激，主要品种如重庆钢铁(01053)、马鞍山钢铁(00323)级鞍钢股份(00347)。

,2，5月11日上午，陕西省人民政府新闻发布会透露，陕西与沿黄8省区等召开水利合作圆桌会达成协作意见，共同呼吁促进加快国家南水北调西线工程。

水利部曾表示，今年将加快重大水利工程建设，重点推进南水北调东、中线一期工程配套建设任务等。截至4月15日，28个省份和新疆生产建设兵团共落实各类水利工程设施修复资金91亿元，其中中央财政水利救灾资金补助23.1亿元，落实修复项目13631个，修复完成率为75.73%。

点评：中国联塑(02128)是塑料管道龙头，市场占有率15%，塑料管道行业集中率呈逐年上升的趋势，竞争优势明显。公告2020年实现营业收入281.7亿元，同比增长6.6%，归母净利润37.5亿元，同比增长24.0%。

【大势研判】

美国公布的最新通胀数据引起了全球市场的恐慌，港股也难以幸免。

传导路径就是高通胀引发政策收紧，自然会导致大宗商品类的走弱。期货市场几乎都出现调整。国内方面也叠加了监管层喊话要控制大宗商品价格过快上涨。不过要注意一点，大宗商品的定价权大部分在国外，而国内的资金以跟风为主。

当前市场形成了大宗商品和其它板块的跷跷板效应，在大宗走弱之际，其它如疫苗、医药医疗、大消费等就会保持活跃，另外科技类芯片、汽车等也间歇而起。缺乏主线的日子会相对比较煎熬。

恒指构造二次探底已经基本成为定局，随着隔夜美股的反弹，恒指在27500点一带的支撑稳固。重点看钢铁、电力、煤炭等行业个股机会。

【热门板块解析】

过去，中华民族几千年都是靠中医药治病救人。特别是经过抗击新冠肺炎疫情、非典等重大传染病之后，我们对中医药的作用有了更深的认识。我们要发展中医药，注重用现代科学解读中医药学原理，走中西医结合的道路。

目前，商务部会同国家中医药管理局认定了中国中医科学院广安门医院等17家国家中医药服务出口基地。经过近两年建设，国家中医药服务出口基地已成为发展中医药服务贸易、推动中医药走出去的重要力量。

下一步，商务部将会同有关部门有序扩大基地范围，抓好政策落实，支持基地实现高质量发展，提升中医药国际影响力。

点评：神威药业(02877)、丽珠医药(01513)等作为传统中药颗粒制剂企业都有所异动。中药股的问题是同质化比较严重，缺乏核心竞争产品。需要在政策的扶持和引导下，不断走向创新，把传统中医药和消费结合起来，不断做大规模。当前护城河最好的是A股的片仔癀(600436)和同仁堂(600085)。

【公告点睛】

1、周四(13日)盘后，中芯国际(00981)公告一季报，营收72.9亿元，环比增长9.31%，同比增长13.9;净利10.32亿元，环比下降17.56%，同比增长136.4%;毛利率26.97%，上季度为21.46%。营收和毛利率均高于指引。

点评：联合首席执行官赵海军博士和梁孟松博士表示，上半年公司业绩预计超出原先预期，一季度收入站稳新台阶。成熟制程到今年年底产能将持续满载，新增产能主要在下半年形成;先进制程一季度营收经过波谷后环比成长，NTO稳步导入。当前半导体产业供需“剪刀差”，长期需求增长与短期供应链失衡导致供不应求的局面将会保持，并至少持续至2022年。

2、智通财经APP讯，哔哩哔哩-SW(09626)发布2021年第一季度财务业绩，净营业额总额达人民币39.01亿元，同比增加68%。月均活跃用户(月活用户)达2.23亿，而移动端月活用户达2.085亿，同比分别增加30%及33%。日均活跃用户(日活用户)达6010万，同比增加18%。平均每月付费用户(月均付费用户)达2050万，同比增加53%。

点评：一季度B站强劲的收入增长主要得益于广告和增值服务等业务的强劲发展。其中，广告业务实现了连续八个季度的同比加速增长，同比增长234%，达7亿元 。增值服务业务收入同比增加89%，达到15亿元。前期下跌主要是受到美股市场中概股普遍杀跌的拖累，这次业绩强劲增长有望带来价值重估，未来还有加入沪港通股票名单的预期。

3、康方生物-B(09926)公布，公司将获纳入MSCI中国指数成份股，于2021年5月27日收市后生效。董事会相信，公司获纳入有关MSCI指数，反映资本市场对公司表现及价值的认可，预期将有助于提升公司知名度及增加公司股份买卖的流动性，从而实现公司的投资价值。

点评：公司研发产品在肿瘤和免疫代谢类居于领先水平。公司目前还未盈利，一直处于投入阶段，但今年有望改观。核心产品PD-1单抗AK105(penpulimab)已获国家药审中心受理新药申请，预计2021年上半年上市。一旦成功上市，市场空间较大。重磅产品PD-1/CTLA-4双抗(AK104)预期于2021年下半年在国内提交二线/三线治疗宫颈癌的新药申请。注意纳入MSCI中国指数成份股的时间点，如果公司产品进展顺利，则有望迎来一波较好行情。

4、5月13日讯，发改委、住房城乡建设部印发《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》。规划提出，到2025年底，全国城市生活垃圾资源化利用率达到60%左右，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右。全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右。

点评：绿色动力环保(01330)在去年12月完成了非公开发行股票所募集资金净额为约人民币17.86亿元，其中计入股本金额为约人民币2.32亿元，计入资本公积金额为约人民币15.53亿元。募集资金投资项目将围绕公司主营业务垃圾焚烧发电开展。另外一个是粤丰环保(01381)。不过垃圾发电需要政策方面的扶持，包括电价补贴、及补贴拖欠的问题。

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