智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告,将JS环球生活(01691)目标价由22港元升28.18%至28.2港元,维持“跑赢大市”评级。
报告中称,公司2020年下半年收入同比增长50.6%,经调整净利润同比增90.4%,与初步结果一致。强劲的业绩是由家庭消费和旗下家电品牌SharkNinja的利润率扩张推动。SharkNinja的强劲势头令2021年产品升级和新类别扩展。
该行预计,公司新市场有望在2年达到收支平衡,在降低关税、平均售价提高,供应链成本协同效应和运营杠杆都有弹性利润率。
瑞信表示,公司强大的产品周期有助于迎合疫情后消费者行为的快速变化,预计2021-22年的收入分别增长25%/19%,在2022年的纯利率将提高至9.2%,同时将2021-22年每股盈利提高31%-41%,以反映SharkNinja的预期势头和良好的利润前景。