市场回暖，仓继续加！最新公布私募仓位超7成，单月私募规模增近3500亿元

5月21日晚间，中国证券投资基金业协会公布了今年4月的私募备案登记月报。

得益于市场回暖，4月私募基金总规模增加超5600亿元，达到17.79万亿元；私募基金管理人为2.45万家，管理10.5万只基金。其中，4月证券私募基金规模增长最为迅猛，单月增长3469.81亿元。

此外，在4月份的震荡回暖行情中，私募仓位也得到显著提升。最新数据显示，截至4月底，私募平均股票仓位为75.38%，较3月底提升4.86个百分点。

针对后市，私募业内人士表示，4月市场情绪有所回升，因而在仓位上显得更为积极。继续看好4月增仓幅度较大的医药板块和顺周期行业，比如疫苗、制药装备、有色金属等细分领域中业绩确定性较高的标的。

私募总规模达17.79万亿元

月报显示，截至4月末，存续私募基金管理人24479家，较上月减少54家，管理基金数量105025只，较上月增加2173只，管理基金规模17.79万亿元，较上月增长3.27%。

一方面，4月私募基金产品备案规模有所下降，私募证券投资基金备案规模的减少则是主要原因。数据显示，4月协会新备案私募基金数量3094只，新备案规模为991.06亿元，较上月减少224.75亿元，环比下降18.49%。其中，私募证券投资基金新备案规模为498.55亿元，环比下降32.35%。

但另一方面，截至4月末，存续私募证券投资基金61307只，存续规模达4.8万亿元，环比增长7.79%；却又是几类私募里面增幅最大的，那么这背后的原因又是为何呢？

据格上研究，4月市场整体呈现触底小幅反弹的行情，下半月随着一季报陆续披露，前期超跌的核心资产强势逆袭，创业板指也大幅领涨。因此相比前两个月，4月私募行业整体赚钱效应有较明显的升温，股票策略私募产品4月涨幅为2.71%，排名各大策略第一。

国金证券在其证券投资类私募基金行业月报中也表示，4月份股票主动策略私募产品平均收益率为2.90%，与其他策略相比，4月份股票主动策略跑赢其他各类策略。

数据显示，在纳入其统计的15191只股票主动策略私募产品中，4 月份共有10610 只产品收益为正，正收益产品占比约为七成。按照不同收益率区间统计产品数量，4 月份产品收益率分布在0%-5%区间的产品数量最多，为6811只；其次是分布在-5%-0%区间的产品数量较多，为3707只；另有33只产品收益率超过20%，还有39只产品收益率超过50%。

进一步而言，就近一年数据来看，股票主动策略在去年9月和今年3月均出现大幅回撤，并且业绩跑输其他各类策略；在去年6月、7月和今年1月明显跑赢其他各类策略。与市场指数相比，4月份股票主动策略跑赢市场指数。在近一年的4个市场下跌月份中，股票主动策略均跑赢市场指数，而在近一年的8个上涨月份中，股票主动策略仅在今年1月和4月跑赢市场指数，其他月份均跑输市场指数。不难发现，股票主动策略在下跌市场的防御能力大于在上涨市场的进攻能力。

后市行业料持续回暖

事实上，虽然自春节假期以来，市场整体仍延续震荡格局，但也不乏一些表现亮眼的私募基金产品。例如市场下行背景下，截至4月30日，冯柳的高毅邻山1号基金依然取得8.40%的正收益。

但由于私募基金不像公募基金需要定期披露持仓，私募产品的持仓及调仓数据难以直接获取。但通过对个股披露的前十大股东和前十大流通股东数据进行统计，也可以间接观测私募管理人的股票持仓变动情况。

根据已披露完毕的上市公司一季报，冯柳的高毅邻山1号依旧是已披露的持有A股市值最高的私募产品。其一季度末持有24只个股，与去年末相比持股数量减少25只。从持仓市值来看，电子、医药生物、机械设备、汽车分列前四名。

数据显示，一季度冯柳新进铂力特、华熙生物、博迁新材、南微医学、北鼎股份等5只个股。此外，冯柳在一季度继续增持康缘药业、广誉远、海信家电、睿创微纳、人福医药、麦格米特等6只个股，其中半数为医药股。

事实上，最新数据也显示，从行业配置看，私募4月份显著加仓了生物医药行业。私募人士表示，4月市场情绪有所回暖，同时大多数龙头标的已在前期调整中消化了过高估值，因此仓位上会更为积极。

此外，在4月的震荡回暖行情中，私募仓位也得到显著提升。最新数据显示，截至4月底，私募平均股票仓位为75.38%，较3月底提升4.86个百分点。

相关私募人士表示，4月市场情绪有所回暖，同时大多数龙头标的已在前期调整中消化了过高估值，因此仓位上会更为积极。

针对后市，石锋资产也表示，从本月的经济数据来看，平稳回落的宏观经济，中性偏松的货币政策，可预期的通胀高点，国内的环境变得有利于资本市场。不过，对于整体市场仍然需要保持谨慎的态度，当前市场中已有一些积极因素出现，市场对于真正优秀的公司基本面还是会给予积极的响应，这对于自下而上选股的投资风格还是提供了机会。

本文选编自“财联社”，作者：黎旅嘉；智通财经编辑：张金亮。