瑞银：预计腾讯(00700)上季手游收入增48% 升目标价至265元

瑞银发表报告表示，预期腾讯(00700)去年第四季收入按年升42%至433亿元人民币，认为增值服务收入按年升27%至292亿元人民币，主要由手机游戏及线上广告带动。

该行估计，上季手游收入按年升48%;线上广告收入按年升49%至86亿元人民币，因手机广告增长强劲。整体非会计准则纯利估计为119亿元人民币，按年升33%。然而，由于毛利率收缩及销售及市场推广开支上升，估计经营利润率按年跌0.7个百分点至35%。

该行上调2017-19年收入预测3%至5%，并调升非会计准则纯利预测1%至4%，目标价由250港元升至265港元，反映更佳的增长前景，维持评级“买入”。