瑞银发表研报表示,认为政府与港铁(00066)完成港铁票价“可加可减”机制的提前检讨,大致属正面,符合市场预期。该行认为香港的通胀回落,集团潜在的租金回调,以及利息和折旧费用增加,将拖累集团今明两年经常性收益。同时港铁作为一只收息股,股价亦受美国加息影响。
由于目前估值高,预测市盈率近27倍,股息率近2.7厘,是香港公用事业股及地产股中估值最高,因此瑞银维持“卖出”评级,目标价35.5港元。
计及港铁将推出每年最少半年的“每程九七折”优惠,以及对按机制运算的票价加幅提供“额外九折”,集团预期今年的推广活动预算将增加8500万元,至5.87亿港元,该行预期对集团的收入影响轻微。