美股即将回调?标普500 ETF空头头寸跃升至年内最高水平

在美股震荡于历史高点附近之际，投资者正通过加码做空全球最大的交易所交易基金(ETF)来押注标普500指数即将回调。根据IHS Markit Ltd.的数据，规模达3570亿美元的SPDR S&P 500 ETF Trust的空头头寸已经跃升至今年以来的最高水平。

数据显示，目前该基金约4.8%的份额被借出，不到两个月前该数据仅为2%，今年年初为1.7%。

尽管该指标仍远低于过去两年的高点——在2020年，该指标不止一次超过7%——但如今市场正处于脆弱时期。

“标普500指数空头兴趣大增，部分原因是投资者怀疑美股升势能否持续，或至少将出现回调，”Independent Advisor Alliance的首席投资官Chris Zaccarelli表示。“我们不认为牛市有过早结束的危险。但鉴于平均每两年(至少自1980年以来)就会出现一次10%或以上的回调，我们确实认为今年很可能出现如此规模的回调。”

尽管随着经济重启，投资者一直在转向更易受经济周期影响的股票，但与此同时，他们也担心通胀加速上升和利率上调的前景。此外，加密货币等市场最具投机性的领域最近的动荡加剧了人们的担忧，即市场情绪过于乐观。这一切都加剧了美股波动。

由Tobias Levkovich领导的花旗策略师团队在上周五的一份报告中指出，该行的相关指标仍处于“极度乐观的区域”。“以当前水平来看，未来12个月市场下跌的概率为100%”，他们写道。

古根海姆(Guggenheim)首席投资官Scott Minerd周二预计，未来美国股市将出现10%的修正，但表示标普500指数能在较长时间内复苏。

萨斯奎哈纳集团(Susquehanna Financial Group)衍生品策略联席主管克里斯•墨菲(Chris Murphy)周二指出，标普500指数的实际股息率和实际收益率最近都已经转为负值。“这种情况非常罕见，总体而言对标普500指数短期回报(当股息率为负)和长期回报(当收益率为负)都不是好兆头，”他写道。

不过，该集团分析师也表示，他们预计任何回调都是短暂的。他们还指出，从历史标准来看，美股空头头寸仍然较低。

美股周二小幅收低，前一交易日曾大涨，华尔街主要股指变动并不大，因投资者继续试图评估通胀路径。标普500指数下跌8.92点，跌幅0.21%，至4188.13点，较5月7日触及的纪录高位下跌了约1%。

本文选编自“财联社”，作者：卞纯；智通财经编辑：马火敏。