瑞银：予永达汽车(03669)“买入”评级 目标价上调至18.7港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，予永达汽车(03669)“买入”评级，目标价由17.5港元上调至18.7港元。

报告中称，以销量计算，公司作为保时捷在中国最大的经销商，相信其可以受惠新一代Macan在第三季推出(Macan于去年占保时捷总收入40%)，相信市场正低估保时捷对公司新车毛利的贡献。

瑞银预计，公司自由现金流可改善至健康水平，因资本开支周期已见顶加上其实施严谨的库存控制，相信在健康的资产负债表下，有助改善竞争力。该行称，公司估值吸引，相信2020-23年盈利的年复合增长率可达25%，可支持稳定派息。