大摩:App Store5月增长重新提速,苹果(AAPL.US)Q3业绩有望超出预期

摩根士丹利分析师Katy Huberty表示,在经历了低于预期的4月份后,苹果App Store在5月份的趋势重新超出了预期,该迹象可能表明了苹果第三季度业绩有望表现优异。

智通财经APP获悉,摩根士丹利分析师Katy Huberty发表报告表示,在经历了低于预期的4月份后,苹果(AAPL.US)App Store在5月份的趋势重新超出了预期,该迹象可能表明了苹果第三季度业绩有望表现优异。

Katy Huberty在报告中表示,苹果App Store在5月份的净营收较其此前预计的同比增长7%高出了5个百分点,因此,该分析师预计,该部分业务的同比增长率仅需在接下来的时间维持在5%,就能达到该行对Q3业绩的预期。而App Store在5月份的增长表明,第三季度服务业务增长率呈现上升趋势,业绩有望高于该行的预期。

根据摩根士丹利的分析,Huberty估计,截至5月25日,App Store净营收同比增长12%。假设业绩没有偏离本月迄今的趋势,这意味着该季度迄今为止的增长趋势为同比增长14%。

这些数据表明,App Store的同比增长率较该分析师对6月份预期的11%高出3个百分点。换言之,要达到或超出该行对App Store在Q3的预期,App Store在6月份的同比增长率仅需达到5%就能实现。

该分析师对此表示:“我们对App Store本月迄今为止的表现感到鼓舞,因为这意味着,尽管相关疫情限制措施开始有所减少,但用户参与度仍超出了我们的预期。由于App Store在6月份表现要超出我们的预期仅仅需要3个百分点,因此,我们认为,App Store在季度末的表现有望超预期。”

Huberty还表示,虽然在5月份,包括美国在内的一些地区,App Store同比增长率有所放缓。不过,该分析师认为,在其10大市场中,至少还有4个市场的增长前景依然看好:台湾、加拿大、德国和法国。该分析师指出,即使某些地区对疫情的限制有所缓解,但该业务的增长仍有可能稳定下来或重新加速。

此外,虽然游戏类应用的增长减速在5月份达到了自2015年1月以来的最高水平,但Huberty认为,这只是近期相关不利因素所影响的结果,本质上并没有出现更多结构性变化。截止目前为止,App Store的货币化程度在5月份仍增长了28%,这表明尽管疫情限制有所放宽,但消费者的参与度仍然较高。

基于对App Store的分析数据以及其对iPhone和iPad的预测,Huberty对苹果第三季度的业绩表现“越来越看好”。尽管近期该股股票表现不佳,但该分析师认为这是没有根据的。因此,该分析师继续维持其目标价为161美元。

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