即使排除Slack(WORK.US)，Salesforce(CRM.US)本财年营收仍预计增长至少20%

智通财经APP获悉，Salesforce(CRM.US)近日公布了2022财年第一财季业绩。数据显示，该公司第一财季的营收和自由现金流分别同比增长了23%和99%，达到59.6亿美元和32.3亿美元。此外，该公司预计2022财年全年营收为259-260亿美元，同比增长22%;经调整后的每股收益预计为3.79-3.81美元。

Salesforce的Q1业绩显示出其核心业务表现良好，然而有观点认为，该公司2022财年的业绩可能会因为Slack(WORK.US)的加入而变得不具确定性。该观点认为，如果把Slack排除在外，那么Salesforce的现有业务将出现大幅降低。

Salesforce的营收增长轨迹显示，其年化增长率从未低于20%。多年来，该公司进行了大量收购以提高其扩张速度，而对企业级通讯与协作平台Slack的收购是Salesforce迄今为止规模最大的一笔收购，交易金额约为280亿美元。

在最新的财报中，Slack的营收贡献预计为5亿美元，低于此前预计的6亿美元(Salesforce预计对Slack的收购将在第二季度末完成，略晚于此前预期)。然而，Salesforce依然上调了总体营收预期，这意味着，随着疫情缓解以及公司在数字化转型上的支出再次增加，其他业务正在加速增长;而预计Slack带来的5亿美元营收对Salesforce而言是个小数目，只占全年营收的不到2%，即使排除Slack，该公司的现有业务仍有望全年保持20%的增长。

Slack今年下半年的营收预期减少1亿美元，除了与收购交易完成时间晚于此前预期有关之外，还有可能意味着其独立发展势头正在放缓。该公司受去年疫情影响，业务活动激增，2021财年下半年营收同比增长38%，达4.85亿美元。

现在市场的担忧是，Salesforce为整合Slack而导致其业务失去了一些动力。Salesforce的首席执行官Marc Benioff和高管团队能否让Slack作为其庞大组织的一部分而变得更强大、更赚钱，这在很大程度上取决于他们的能力。很显然，微软(MSFT.US)才是Salesforce的目标，对于Slack的整合会奏效，但需要耐心。

Salesforce再次证明了它是云计算软件行业的顶级品牌，其平台正在以惊人的势头发展，并且在通过有机开发和补充收购进入新市场方面表现良好。在其公布季度业绩之后，Salesforce仍值得买入。