Needham：予亚马逊(AMZN.US)“买入”评级 目标价4150美元

智通财经APP获悉，Needham分析师Laura Martin表示，亚马逊(AMZN.US)最近进行了大规模的投资，以扩大其产品内容库，她认为亚马逊将继续在多个领域扩大盈利能力和市场占有率，其中包括电子商务和亚马逊Web Services云计算服务，以及其流媒体平台Prime Video和直播平台Twitch。因此Martin予亚马逊“买入”评级，目标价定为4150美元。

Martin认为，亚马逊目前的价值远远超出了其仅作为一家电子商务和云计算服务公司的价值，她表示，亚马逊媒体资产的价值约为9200亿美元，相当于亚马逊企业价值的53%。Martin列举了亚马逊在2021年进行的与Prime Video有关的三项投资。亚马逊已经与NFL达成协议，将在未来11年内举办周四晚间的比赛，协议总金额达110亿美元。亚马逊还以4.65亿美元收购了《指环王》的独家内容版权并将打造指环王系列剧集。前段时间亚马逊高调宣布将以84.5亿美元收购米高梅工作室。Martin认为该公司花费巨资最主要是为了能在竞争日益激烈的流媒体大战中提升Prime Video与奈飞(NFLX.US)等巨头的竞争力，进一步扩大流媒体市场份额。“亚马逊Prime Video不仅是一家盈利企业，而且通过吸引消费者加入其生态系统和提升品牌吸引力来进一步推动亚马逊的电子商务业务。比起奈飞，Prime Video的商业模式更被看好，Prime Video的订阅成本远低于奈飞，而且内容库中的电影数量几乎是奈飞的四倍。”Martin补充道。

此外，Martin认为，游戏流媒体和电子游戏直播平台Twitch是亚马逊集团中“最被低估”的媒体资产。由于疫情的原因，Twitch的用户数量和参与度均有所提高，目前在电子游戏直播领域占据主导地位。Martin预计，从2020年起，Twitch的营收将同比增长20%。Twitch还通过捆绑亚马逊Web Services服务器，将游戏开发者与亚马逊的生态系统连接起来。Martin表示尽管目前Twitch仅占亚马逊企业价值的1%左右，但随着该行业的持续增长，Twitch未来的发展潜力不可估量。

目前华尔街其他分析师的共识评级为“强烈买入”，分析师的平均目标价格为4295.17美元，意味着在当前价格水平下有约33.26%的上行潜力。