美国银行：首予水滴(WDH.US)“买入”评级，目标价11.5美元

智通财经APP获悉，美国银行首次覆盖水滴(WDH.US)，予“买入”评级，目标价11.5美元。该行分析师Michael Li预计，公司将从快速增长的市场和传统的线下分销商/保险公司获得市场份额。

美国银行预计，2021年-2023年期间，水滴销售额的年复合增长率(CAGR)为38%，主要受首年保费(FYP)以31%CAGR增长以及转化率(take rate)的提高（预计2023年为23%，而2020年为19%）所推动。

Li指出，水滴是中国第二大在线保险分销平台，保费的增长、转化率的提高以及成本控制是水滴盈利能力和可持续发展的三个关键驱动因素。