中泰国际：IGG(00799)目标价看11.06元 评级升至“买入”

智通财经获悉，中泰国际发表研报表示，IGG(00799)16年净利润增长74.9%，17年“王国纪元”仍将快速增长。该机构给予IGG11.06港元目标价，提升评级至“买入”。

该机构称，16年IGG业绩大幅提升主要是受惠于新游戏“王国纪元”的推出，在推出后其月流水不断提升，从10百万美元的月流水提升到2017年前两个月的超过31百万美元的月流水，月活跃用户也达到了4百万。

此外，“城堡争霸”仍然贡献可观收入，公司仍然定时推出新游戏玩法及提供各类支持以延续该游戏的生命周期，目前“城堡争霸”月活跃用户约为9百万。

该机构续称，公司整体月流水增长仍强劲，从2016年1月的21.6百万美元增加到2016年12月的48.5百万美元，2017年开局良好，“王国纪元”的月流水有望继续提升，得益于MAU仍较低(相较于城堡争霸)以及中国Android市场在今年对其的开放，因此该机构预计2017年底“王国纪元”的月流水可能会达到50百万美元左右。

此外IGG今年仍有多款游戏推出，覆盖益智、战争等多种游戏题材，18年仍有增长潜力。

中泰预计，2017年IGG净利润可以达到1.73亿美元的水平，同比提升138%，该机构按照17年11倍市盈率给予11.06港元目标价，提升评级至“买入”。

研报原文附件：

中泰国际：IGG（00799）20170324.pdf