浙商证券：国联股份（603613.SH）新增618，直播可期待，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，浙商证券发布研究报告称，国联股份（603613.SH）新增618，直播可期待。预计公司2021-2023年营收311.16/546.2/928.53亿元，同增81%/76%/70%，归母净利5.24/8.82/15.59亿元，EPS为1.52/2.56 /4.53元。维持“买入”评级。

浙商证券指出，公司近日公告新增618直播电商节，参考此前双十直播节规模，业绩望超市场预期。

浙商证券主要观点如下：

多多平台公告新增618直播电商节，多场次、多平台、多优惠有望带来订单爆发

公司21年新增618电商节，在原材料上涨周期，提供稳定供应渠道，同时多场次、多平台、多优惠的直播，切中下游客户痛点，符合规模优先战略，浙商证券预计新增电商节有望为多多平台带来订单爆发，超市场预期。

回顾历届双十电商节，五年CAGR 126%

回顾双十电商节，连续五年不断创新高，20年43.8亿，同增104%，5年CAGR达126%。参考双十直播电商节规模，本次在原材料上涨周期下有望为公司带来更多新增客户。

延续“平台、科技、数据”战略，“一体两翼”加快落地

公司持续实施“一体两翼”经营策略：1)加速推动多多电商平台建设，横向复制“涂多多”等平台逻辑经验，快速扩大交易规模和平台影响力。同时，持续推进云工厂，布局产业链上游，加强行业壁垒和议价能力;2)提升国联资源网综合信息服务能力，增强会员黏性和转化率;3)加快国联云的数字技术服务能力，通过“云ERP、在线支付、电子合同、智慧物流、数字工厂、供应链金融”等解决方案实现数字化转型。

催化剂：618直播订单规模创新高、市场渗透率进一步提升

风险提示：复购率下降;新客户增速降低;云工厂业务不及预期。