麦格理：重申信义光能(00968)“跑赢大市”评级 太阳能玻璃价格或在第四季度反弹

智通财经APP获悉，麦格理发布研究报告，重申信义光能(00968)“跑赢大市”评级，目标价削12%至20.6港元，预计太阳能玻璃的平均价格已经接近触底，或会在第四季触底反弹，但力度不及预期的V型复苏强劲。基于预期太阳能玻璃的价格下跌，该行将公司未来3年每股盈利预测分别调低7%、10%及2%。

报告又称，鉴于发改委的最新公告，部分太阳能发电场的安装进度可能会推迟到2022年。此外，太阳能玻璃是产能的主要增长动力，尽管中期处于供过于求，公司未来3-5年以每年 4k tpa的扩张速度增加，仍然是盈利的主要增长动力。该行认为，鉴于其相对于低端同行的成本优势，2025年公司或维持市场份额约为42%-45%的水平。