长城证券:天铁股份(300587.SZ)中报业绩高增长,看好公司未来成长,给予“买入”评级

智通财经APP获悉,长城证券发布研究报告称,天铁股份(300587.SZ)中报业绩高增长,继续看好公...

智通财经APP获悉,长城证券发布研究报告称,天铁股份(300587.SZ)中报业绩高增长,继续看好公司未来长期成长。预计公司2021-2023年归母净利润分别为3.11亿元、4.78亿元、7.20亿元,EPS分别为0.91元、1.40元、2.11元,对应PE为26倍、17倍、11倍。继续给予“买入”评级

长城证券指出,公司作为轨交减振降噪领域龙头企业,下游轨道交通行业的高速发展带来需求增速高企,公司发起募投项目,提升产品产能,完善产品体系,核心竞争力得到增强。6月23日,公司发布2021年半年度业绩预告,预计公司上半年实现归母净利润1.37亿元-1.5亿元,同比增长151.34% - 175.19%。

长城证券主要观点如下:

受益于行业需求向好,公司业绩高增长:近期,我国不断强调交通强国的发展战略,以及都市圈、城市群的不断稳定发展,目前我国的轨道交通行业尤其是城市轨道交通步入快速发展阶段,公司在手订单充足;公司深耕轨道结构减振降噪行业数十年,不断扩充减振降噪产品类型,应用场景涵盖城市轨道交通、高速铁路、重载铁路和普通铁路,不断完善业务结构。并且公司有序推进建筑减隔震以及锂盐业务,为公司带来公司新的发展动能。

《长三角一体化发展规划“十四五”实施方案》通过,长三角多层次轨道交通战略部署落实,干线、城际、市域(郊)轨道交通未来空间广阔,为减振降噪市场带来了巨大机遇:改革开放以来,长三角地区轨道交通的发展迈入了更高质量、更高水平、更高层次的新阶段。《长江三角洲地区多层次轨道交通规划》要求在共建轨道上的长三角,推动交通运输更高质量一体化发展的战略目标下,以一体衔接,互联互通;科学布局,支撑引领;绿色智能,便捷高效;改革创新,合作共赢为基本原则,加快构建功能定位准确、规划布局合理、网络层次清晰、衔接一体高效的现代轨道交通系统,全面提升轨道交通运输服务品质,高起点高标准高水平打造轨道上的长三角。《规划》的发展目标中明确指出,到2025年,要基本建成轨道上的长三角,形成干线铁路、城际铁路、市域(郊)铁路、城市轨道交通多层次、优衔接、高品质的轨道交通系统。轨道交通总里程达到2.2万公里以上,新增里程超过8000公里,高速铁路通达地级市以上城市,铁路联通全部城区常住人口20万以上的城市,轨道交通运输服务覆盖80%的城区常住人口5万以上的城镇。其他目标包括:干线铁路营业里程约1.7万公里,其中高速铁路约8000公里,骨干通道能力全面提升,形成长三角与相邻城市群及省会城市3小时区际交通圈;城际铁路营业里程约15000公里,长三角地区相邻大城市间及上海、南京、杭州、合肥、宁波于周边城市形成1-1.5小时城际交通圈;市域(郊)铁路营业里程约1000公里,上海大都市圈及其他都市圈形成0.5-1小时通勤交通圈;至2035年,建材高质量现代化轨道上的长三角,实现干线、城际、市域(郊)、城市轨道交通设施布局一张网、枢纽衔接零换乘、运营服务品质优,长三角成为轨道交通网格化、一体化、智能化、绿色发展的样板区,轨道交通全面引领推动区域一体化发展。

交通建设是建设现代化经济体的先行领域,国家以打造交通强国为目标,重点建设交通基础设施:近期,国家陆续发布一系列关于轨道交通建设的文件,包括2019年9月份,中共中央国务院就发布了《交通强国建设纲要》;2021年2月,中共中央国务院发布的《国家综合立体交通网规划纲要》;2020年12月,国务院办公厅转发了国家发改委的《关于推动都市圈市域郊铁路加快发展意见的通知》;2021年3月,国家发展改革委员会等单位发布的《关于进一步做好铁路规划建设工作意见的通知》;以及4月份发布的《2021年新型城镇化和城乡融合发展的重点任务》等相关的文件。其核心目的是以某一特大城市为重点发展,以城市为主体,并以都市化,城镇化的目标发展,建设多层次立体的轨道交通;将民航、公路、水运、邮政、管道、铁路(包含高铁,城际,近郊铁路等等)向一体化融合方面发展转变。高速铁路、市域铁路、地铁的建设作为整个交通发展和地区经济发展的基石,加上新型城镇化建设以及都市圈的概念,长城证券认为铁路城轨建设未来的空间巨大,进而持续提升对于轨道交通减振降噪的需求,产品渗透率有望进一步提升。

风险提示:市场竞争加剧的风险,原材料价格波动风险,新业务、新市场拓展风险,行业环境变化风险。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏