新股消息丨预计康诺亚-B(02162)一手中签率5%，申购80手稳中一手

陈博在创建康诺亚-B(02162)之前曾出任君实生物(01877)董事长兼行政总裁，但在2015年开始逐步退出君实生物。

一、招股信息

二、公司概况

康诺亚生物成立于2016年，是一家生物科技公司，专注于自主发现及开发创新生物疗法并与其他制药及生物技术公司合作。

财务数据显示：康诺亚收入比较少，2019年、2020年营收分别为1565万元、4119万元;亏损分别为1.67亿、8.19亿，2020年亏损加大，主要是计入近7亿可转换可赎回优先股公允价值亏损。

与港股生物医药板块众多企业类似，康诺亚全部产品均未实现商业化。

上市前公司曾进行过4轮融资，投资者包括高瓴资本、Hankang(汉康)、博裕资本、联想之星、礼来亚洲基金等，这几家机构的持股比例都超过5%，其中高瓴资本持股12.18%，是康诺亚最大机构股东。

最后一轮融资是今年2月融资1.3亿美元，当时估值7.81美元(约60.6亿港币)，此次发行价中位数估值140.6亿，4个月涨幅130%，现在都是IPO就翻倍。

此次IPO，引入15家机构做基石投资者，包括景顺、瑞银、高瓴、博裕资本、清池资本、礼来亚洲等15家机构。一共认购约1.9亿美元，按发售价中位数算，占发售股份总数的48.77%，有6个月禁售期。

三、综合点评

大家可以看到，这次基石投资者很多都是公司的老股东，老股东加仓说明看好公司的发展前景，当然也有站台的嫌疑，他们前期投资的早都已经赚的盆满钵满，拉一大帮机构来撑场面，但不管怎么说，有总比没有好。

康诺亚生物的核心产品CM310，美国已经有一款赛诺菲/再生元，在中国叫达必妥，2020年销售额高达40.45亿美元。

这款药在中国只有3家处于临床阶段，其中康诺亚、康奈德均处于临床2期，进度最快，但离商业化最快也需要3年。

陈博的能力有目共睹，此前已经成功把君实生物推上市，这是有过成功经验并经过市场检验的实力研发团队。

四、预估中签率

香港公开发售582.6万股，每手500股，合计11652手，在不启动回拨的情况下，甲乙组各获配5826手。

现在打新市场热度很高，最终大概率超额认购500倍，启动最大回拨50%，甲乙组各获配29130手，连上几只热门股，入场费又贵，很多小散户账户没资金了，不过29号打新奈雪的茶资金就退回来了，但这个时候不一定还有融资额度，现金申购不影响。

因此，综合考虑，这次打新康诺亚按30万人申购算，预计一手中签率5%，申购80手稳中一手。

打新乙头需要申购10万股即200手，上次打新科济药业乙组是8300人申购，现在的情况是，银行要年中对账，不愿借钱，很多券商也没有放高倍融资，打新人也没多少资金了，按6000人申购算，预计乙头中签2～4手。

计息7天，按20倍融资，利率3%，再加上中签手续费1.007%和交易佣金，按照乙头中签3手算，打和点5%左右。

本文选编自微信公众号“郭二侠鑫金融”，作者：郭二侠；智通财经编辑：徐文强。