硅片龙头开始降价，什么信号？

6月29日，光伏板块继续逆势大涨，科华数据(002335.SZ)、中利集团(002309.SZ)、、中来股份(300393.SZ)、等强势涨停，中信博(688408.SH)、迈为股份(300751.SZ)等集体拉升，龙头隆基股份(601012.SH)盘中也一度大涨超5%，创下历史新高。

催化上，一方面，国家能源局综合司近日下发关于报送整县市区屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，行业成长有望提速;另一方面，产业链端近日也出现一定程度好转的迹象。

硅片价格拐点显现

据有关媒体6月17日消息，多家硅片企业开始降价，降价幅度超过5分钱/片!

6月23日，硅片、电池片环节继续传出降价消息，部分硅片企业已经调低了硅片销售价格，以期提高市场占有率;而有些硅片企业售价虽然不变，但有赠送，M6硅片已经能拿到折合4.95元/片的价格。

6月29日，中环官微发布最新的单晶硅片价格，单片降价0.41~0.69元，降幅8%以上!

为什么降价?中环股份表示，主要是因为近期全球光伏组件装机乏力，下游电池、组件环节成本高企，导致市场需求低迷，价格进入下行通道。

此前行业曾联手抵制上游涨价

碳中和目标激励下，年初以来，光伏扩产大幅推涨了上游原材料的价格，硅料、硅片、组件等都在涨价。

据6月9日数据，国内单晶复投料成交均价涨至21.31万元/吨，与年初相比，涨幅高达150.71%。硅片价格方面，仅5月一个月就上调了三次价格，单月涨幅高达24.7%~28%。

影响是什么?

多晶硅等上游原料价格疯涨，严重抑制了下游光伏装机的需求，结合中下游企业受限于光伏发电平价上网等方面的约束而无法加价转移负担，其影响就是，一些光伏企业开始大幅降低开工率，减产甚至停产，部分订单开始出现违约、毁约现象，产业发展面临较大诚信风险。

对此，光伏行业协会甚至直接发文《关于促进光伏行业健康可持续发展》进行呼吁：

为降低硅料价格大幅上涨对产业发展带来的不良影响，协会呼吁建议全体会员和光伏企业守法合规、理性经营，尊重契约精神，自觉抵制对多晶硅、硅片产品的过度囤货、哄抬物价行为，以及非自身生产经营需求的投机行为。

上游产品价格，越早回落，对行业越好

如今硅片、组件的价格已经开始出现滑落，市场都在观望后续硅料的价格是否也会进一步下调。

智汇光伏指出，当前1.85元/W左右的组件价格极大抑制了国内、海外的下游光伏投资需求。如果硅料价格长期维持200元/kg以上，全球装机需求或将萎缩至140GW甚至更低。

据测算，如果组件价格能落到1.7~1.75元/W之间，国内的地面电站、工商业分布式、户用光伏市场可大规模开展，海外市场也比较能接受。如果现有硅料价格下调40~60元/kg，回落至150~170元/kg的价位，此时硅料企业仍然有较好的利润，下游市场需求也会比较好。

智汇光伏表示，如果6月底硅料价格能缓慢回落，实现组件价格在7月底前回落到1.75元/W左右，则下游被抑制的蓬勃需求会重新产生，2021年光伏装机总量也会仍然值得期待。

兴业证券则认为，硅料价格见顶迹象的确已经出现，不过由于需求逐步起量+大量硅片产能+2021四季度之前几无新增硅料产能，所以四季度之前硅料价格向下调整空间极其有限，预计向下拐点可能在第四季度中旬出现，并且中长期看，硅料仍将是产业链利润分配的最强势环节之一。

本文选编自“华尔街见闻”，作者：尹洪昌;智通财经编辑：熊虓。