板块异动 |高景气度将持续兑现 国防军工板块异动拉升

智通财经APP获悉，7月8日，受军工企业具备长期投资价值消息影响，A股国防军工板块异动拉升，截至发稿，宝钛股份（600456.SH）涨停；中航沈飞（600760.SH）、三角防务（300775.SZ）、新研股份（300159.SZ）、航宇科技（688239.SH）等股拉升上涨。

国盛证券研报指：军工企业具备长期投资价值，估值空间将进一步打开。以美为鉴，过去60年美国军费支出复合增速达到4.7%，其军费占GDP 比重长期在4%左右或以上，美国经济与国防同步发展使得美股军工板块过去40 年年化收益率位居第4。当前我国未强先富，重点发展军工产业是对经济成果的重要保障。但我国国防与经济实力并不匹配，2019 年军费占GDP 比仅为1.89%，因此我国“十四五”规划明确指出“促进国防实力和经济实力同步提升”，预计军费占GDP 至少应向美国看齐，因此我国军费增速或长期超GDP 增速。长期看，军工技术对抗是永恒主题，这会牵引武器装备不断升级换代，刺激军费持续投入，按照到本世纪中叶建成世界一流军队的发展目标，我国武器装备发展任重道远，装备补缺口也不会一蹴而就，军工产业长期成长确定性高。