天风证券：金地集团(600383.SH)全年销售目标完成过半，拿地力度保持积极，维持“买入”评级

智通财经APP获悉，天风证券发布研究报告称，金地集团(600383.SH)全年销售目标完成过半，拿地力度保持积极。预计公司2021-2023年归母净利润112.17、123.23、138.1亿元，对应EPS2.48、2.73、3.06元/股，维持“买入”评级。

天风证券主要观点如下：

事件：公司发布2021年6月销售及获取项目公告，公司6月销售面积178.6万平方米，同比上升2.69%;销售金额340.3亿元，同比上升0.63%。上半年累计销售面积753万方，同比增长55.27%;累计销售金额1628.3亿元，同比增长60.22%。

上半年累计销售同比快速增长，全年销售目标已经完成过半

公司2021年6月单月销售金额340.3亿元，同比去年增长0.63%;销售面积178.6万平方米，同比去年上升2.69%;销售均价为19053.75元/平方米，去年同期单月销售均价为19447.96元/平方米，同比去年同期略下滑2.03%，环比5月销售均价21941.45元/平方米下降13.16%。上半年累计销售金额1628.3亿元，同比上升60.22%，较上月增速下降29.73pct;累计销售面积753万平方米，同比增长55.27%，较上月增速下降29.38pct;累计销售均价21624.17元/平方米，较今年前5月累计销售均价22423.4元/平方米下降3.56%，较去年上半年累计销售均价20958.96元/平方米有所提高。公司上半年累计销售增长较大。全年2800亿的销售额目标已经完成58.15%，随着下半年公司加大推货力度，全年销售目标完成可期。

新增土储建面高速增长，重点投资华南华东区域

公司2021年6月主要新增14个项目，其中华南、华东、华中、华北分别新增项目数量为4、4、5、1个，拿地区域以华中、华南、华东地区为主。

6月单月新增项目占地面积为112.5万平方米，同比增长85.57%，环比增长31.87%;计容建面245.33万平方米，同比增长97.36%，环比增长28.68%;土地价款共158.28亿元，同比降低10%，环比略有上涨。从总计容建面看，华南、华东、华中和华北地区分别占22.22%、23.53%、50.71%、3.54%;一线城市、二线城市和三线城市分别占14.04%、64.50%、21.47%;上月新增项目总计容建面的一线城市、二线城市和三线城市占比分别为24.02%、68.71%、7.27%，6月相较5月高能级城市拿地集中度略有降低。从总地价看，华南、华东、华中、华北地区分别占19.02%、49.48%、29.93%、1.57%;一线城市、二线城市和三线城市分别占43.30%、44.34%、12.36%;上月新增项目的总地价在一线城市、二线城市、三线城市分别占37.76%、59.37%、2.87%，本月较上月的高能级城市拿地集中程度的略有下降。

单月拿地力度大，地售比维持稳定

6月单月总口径的拿地力度为46.51%，较去年同期52.02%下降5.51pct，环比5月的拿地力度55.36%下降8.85pct。从楼面价看，2021年6月的新增项目平均楼面价为6451.67元/平方米，当月楼面价/销售均价为33.86%;去年6月单月楼面价/销售均价为72.78%，今年5月的单月楼面价/销售均价为37.69%，环比基本维持稳定，同比变动较大主要与去年同期一线城市拿地较多有关。

风险提示：房屋价格大跌、销售不及预期、宏观经济波动。