瑞信: 联通(00762)混改进展缓慢 目前较看好中电信(00728)

瑞信发表研报表示，联通(00762)公布其混改涉及透过A股公司引入民营，但仍只有些许进展，长远混改虽然对联通有利，包括以购股权及表现挂勾薪酬可推动管理层推动力，但由于可能只是少数股权变动，仍待验证在收入及股息方面实质改变前，文化及管理层推动力改变情况，目前仍由自由现金流贴现价值主导。

瑞信称，对联通及其A股公司(600045)目标价仍为14.1港元及4.7元人民币不变，前者评级“跑赢大市”，A股持“跑输大市”，并认为中电信(00728)现阶段提供更大上空间，目标价5.3港元。

另外瑞信对中移动目标价为110港元。