大和：重申中国太平(00966)“买入”评级 目标价下调至22港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告，重申中国太平(00966)“买入”评级，但将目标价由25港元下调至22港元，因今年新业务增长可能比预期慢、行业代理人数量压力，及利率可能下降。此外，将公司2021-23年的每股盈利预测下调1%-9%，以反映保障产品的竞争加剧，长期投资回报降低，以及今年股票投资回报强劲。

 该行表示，相信公司在今年上半年的业绩中，能够实现年初设定的大部分管理目标，包括高于行业的新业务价值(VNB)增长、VNB利润率改善。不过，公司未能实现代理人数的增长，但趋势已远好于同行，因此认为在主要运营指标上的表现明显优于同业。