大摩：维持腾讯控股(00700)“增持”评级 目标价降至720港元

智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，维持腾讯控股(00700)“增持”评级，目标价由800港元降至720港元；最近新闻表明，公司或有机会与阿里巴巴-SW(09988) 一同开放生态系统，相信有助减少部分反垄断风险，认为其在内地互联网行业内相对有弹性。

该行预计，公司次季按非国际财务报告准则收入将为1363亿元(人民币,下同)同比升19%，较市场预期低3%；增值服务收入将为720亿元，同比升12%，主因次季手游增长势头减弱至13%。该行对媒体广告短期前景看法审慎，但仍预计广告收入将同比升21%；此外，金融科技及企业服务收入或将升33%，主要受惠行业云升级带动，期内经营溢利将升4%至390亿元。

大摩维持公司全年展望大致不变，以及全年收入增长预测21%；公司增值服务及云服务势头仍在正轨上，不过部分被广告前景所拖累，来自教育广告方面的影响在下半年或将较明显。此外，公司经营溢利及净利将分别同比升12%及10%，未来将聚焦于再投资在企业服务、游戏及短视频方面发展。