大和:降中国人寿(02628)目标价27.3%至16港元 重申“买入”评级

大和将中国人寿(02628)目标价由22港元降27.3%至16港元,重申“买入”评级。

智通财经APP获悉,大和发布研究报告,将中国人寿(02628)目标价由22港元降27.3%至16港元,重申“买入”评级。

该行预计,公司第二季业绩将受压,上半年首年业务保费收入(FYP)和新业务价值表现疲弱,FYP跌20%、新业务价值将同比跌22%,以反映全行业的保障型产品在需求疲软,竞争加剧等不利因素;此外,将公司2022-23年的盈利预测下调10-11%,但其上半年纯利稳健,预计同比增长40%,主要受到强劲的股票投资、营运支出效率提升,以及准备金压力缓解所推动。

大和表示,由于保障型产品业务继续面临行业需求疲弱,加上市场竞争加剧和监管审查趋严等拖累,6月份的保费进一步放缓至同比下跌3.5%。该行预计,公司6月底的代理人数目减少至约115万人。

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