交银国际：维持中国太保(02601)“买入”评级 目标价下调17.5%至33港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，下调中国太保(02601)2021年新业务价值预测，预计2021年增长5%，将目标价从40港元下调17.5%至33港元，维持“买入”评级。

报告中称，上半年公司寿险新单保费在较低基数上，同比增长显著，但仍低于2019年同期水平，第2季度新单保费增速较1季度显著放缓，预计上半年在产品结构上，重疾险占比同比下降，新业务价值率同比下降，新业务价值增长8%。上半年产险保费增速领先同业，但综合成本率面临上升压力。

该行预计，行业未来竞争焦点将转向中高端客户市场，中国太保注重顶尖绩优团队的培养，MDRT达标人数快速增长;在养老社区业务上战略清晰，积极布局，储备床位数在行业中较为领先。同时，公司具有稳健经营风格，分红率领先同业，当前估值较有吸引力。