大和：调低金风科技(02208)评级至“持有” 目标价降至12港元

大和发表研报表示，调低金风科技(02208)评级，由“跑赢大市”降至“持有”，目标价由14.3港元降至12港元。

大和认为，金风的风力发电机付运增长温和，毛利率有可能收窄，估计2017年上半年的盈利会下跌，全年计盈利增长温和，上周该股股价调整8%，主要因为削减派息令人意外，一季度指引疲弱，因此大和对该股转为审慎，因风力发电机复苏可能较预期弱，管理层指引2017年风力发电机付运只增长10%，低于大和预期的20%。

大和削减对金风的2017及2018每股盈测约7%，目前预测2017年纯利为32.69亿元人民币，2018年为35.34亿元人民币。新目标价相当于2017年市盈率9倍。