大和：华电福新(00816)目标价降至1.45港元 重申“跑输大市”

大和发表研报表示，削减华电福新(00816)目标价，由1.51港元降至1.45港元，评级维持“跑输大市”不变。

大和称，华电福新今年一季度发电量同比跌2%，预计2017年下跌趋势持续，包括旗下水力、风力发及燃煤发电力业务，估计2017年上半年及全年盈利均会倒退，大和削减对华电福新2017及2018年盈测26%及9%，以反映单位燃料成本上升50%，煤电利用时数增加26-31%，水电利率时数增加7%，高于之前时数。

大和预计华电福新2017年纯利17.19亿元人民币，较2016年的19.08亿元人民币跌9.9%。