华尔街对特斯拉(TSLA.US)分歧有多大？目标价从175-1200美元不等

智通财经APP获悉，美东时间7月26日美股盘后，特斯拉(TSLA.US)公布了优于预期的第二季度财报，该公司盈利创新高且连续第八个季度实现盈利。多家投行表示该公司二季度表现强劲，但对于该公司给出的业绩指引存在分歧。

财报显示，特斯拉二季度营收119.6亿美元，超过预期的112.99亿美元，去年同期为60.36亿美元;净利润为11.42亿美元，大超预期的6.48亿美元，去年同期为1.04亿美元，调整后的净利润为16.16亿美元。

二季度每股盈利为1.02美元，市场预期0.58美元，去年同期0.5美元。调整后每股盈利为1.45美元，远超分析师预期的0.98美元。二季度整车毛利率为28.4%，去年同期为25.4%。

该公司在二季度总共生产了20.6421万辆电动车，同比增加151%。总交付量为20.1304万辆，是公司史上首次单季交付量超20万，同比增加121%。

以下是二季度财报公布后的各投行观点：

Baird分析师Ben Kallo维持特斯拉“跑赢大盘”评级，目标价由736美元上调至764美元。分析师认为，二季度业绩应该会鼓舞长期多头，因为该公司尽管在二季度遭遇多重阻力，但仍显示出可观的利润杠杆。该公司不仅营收持续增长，利润率和收益杠杆率也在不断增长。

瑞穗分析师Vijay Rakesh重申特斯拉“买入”评级，目标价由820美元上调至825美元。分析师表示，尽管面临供应链方面的不利因素，该公司二季度业绩“良好”，成交量稳定。基于盈利能力更好、Model 3/Y交付量更高，分析师提高了对该股的预期。

巴克莱分析师Brian Johnson维持特斯拉“减持”评级，目标价230美元。分析师称，他此前曾预测，基于较高的产品定价抵消了成本压力，特斯拉二季度表现将超出预期;不过特斯拉二季度业绩超出预期的幅度仍让他感到惊讶。不过，分析师表示，特斯拉的股票在盘后交易中没有跟上业绩上涨的势头，由于芯片短缺、4680电池和Cybertruck量产的延迟，该公司将“显然受到”下半年交货的拖累。他认为，市场对该公司之后增长的担忧已经出现。

花旗分析师Itay Michaeli维持特斯拉“卖出”评级，目标价175美元。分析师表示，受益于价格和经营杠杆上升、能源业绩改善和支出降低，特斯拉二季度业绩显示出该公司“在动荡的经营环境中执行力强劲”，尽管推动二季度利润率上升的一些因素在各大汽车制造商中似乎很常见。分析师称，对特斯拉的“最初印象是好坏参半”，他表示，该公司的业绩更新不会改变长期的“牛熊争辩”。

Piper Sandler分析师Alexander Potter重申特斯拉“增持”评级，目标价1200美元。分析师表示，这只股票仍然是他“更有信心长期持有的股票之一，市场份额的增长、完全自动驾驶软件以及能源业务中被低估的机会带来了可观的上行空间”。分析师补充称，特斯拉正在三大洲推行重大的新计划，目前的营业利润率处于有史以来最好的水平，而且这还不包括最近公布的每月199美元的完全自动驾驶软件订阅带来的利润增长影响。

加拿大皇家银行(RBC)分析师Joseph Spak维持特斯拉“与大盘持平”评级，目标价由718美元上调至745美元。分析师指出，该公司二季度的利润率表现“非常令人印象深刻”，为他的预测增加了“上行压力”，但被4680电池相关产品的推陈出新和预期的Cybertruck产量上升所抵消。

高盛分析师Mark Delaney维持“买入”评级，目标价由860美元上调至875美元。分析师称，特斯拉重申了多年来汽车交付量年均增长50%的目标，并在2021年等某些年份实现了更快的增长。分析师进一步表示，尽管面临供应链短缺和投入成本的不利因素，但该公司二季度扣除监管信贷因素的汽车毛利率“表现强劲”，以及其大幅增加产能的计划，都是未来盈利潜力的积极迹象。

截至发稿，特斯拉盘前涨超1%，报664.5美元。