疫情+政策双催化，医药新零售赛道谁占鳌头？

2020年中国药品三大零售终端（公立医院、零售药店和公立基层医疗）销售额16,437亿元，同比负增长8.5%，其中公立医院终端10,512亿元，零售药店终端4,330亿元，公立医疗基层终端1,595亿元。

受疫情、集采和重点监控目录影响，公立医院终端近年来首次出现负增长，而零售药店终端在三大终端受疫情影响最小，恢复较快。

近年来，健康需求升级、处方外流等助力医药零售市场扩容，消费习惯变化，地域限制突破等推动药品终端流量再分配。

新冠疫情催化下，“互联网+医疗健康”加速发展，赋予消费者更多的选择权与更大的决策权，推动传统零售高毛利时代加速落幕，迎来医药新零售时代。

中国医药市场的药品终端可分为三大终端六大市场，即公立医院终端（城市公立医院和县级公立医院）、零售药店终端（实体药店和网上药店）和公立基层医疗终端（城市社区卫生中心和乡镇卫生院）。

零售药店终端占比自2015年逐渐扩大。米内网数据显示，2020年三大药品零售终端的销售额为16,437亿元，公立医院虽仍然以64.0%占据绝对份额，但五年来零售药店和基层医疗机构的占比正逐渐增大，其中零售药店的终端占比从2013年的23.3%增长至2020年的26.3%。2020年上半年受新冠疫情影响，医院端需求萎缩，药店端需求进一步提升。

2020年中国医药电商市场规模达1,956亿元，增长28.3%，占中国医药市场总规模的11.4%。医药电商商业模式逐渐完善，B2B、B2C、O2O三种商业模式相互补充。

医药B2B利好行业上下游：疫情使得医药流通传统线下模式面临供应不足、信息迟缓、交通受限等多重考验，B2B平台作为链接上游供应链和下游终端的“桥梁作用”开始彰显；

疫情下医药电商B2C逆势爆发：医药B2C模式成为主流购药方式，具有药品种类丰富性、线上诊疗开药一体化便捷性、下沉地区药品可及性等优势，更好地满足社会需求，创造更大社会价值；

疫情催热医药O2O，药店药企入局增量：随着线上支付体系的逐渐完善，疫情催化线下无接触配送模式的渗透率大幅提升，医药O2O迎来加速发展期。传统连锁药房扩大O2O业务布局，单体药店通过O2O拓展服务半径，互联网药品配送平台陆续启动投融资计划。

政策推动是催生行业业态发生变化的主因。近年来，为提高医药零售行业集中度，规范业内发展，促进处方外流，政府部门围绕执业药师、处方外流、带量采购和药店分级分类管理等方面发布一系列核心政策。

其中，两票制、带量采购、医保改革等政策持续落地，提高行业门槛，提升行业集中度；药店分级分类管理制度的实施、电子处方流转平台的设立、互联网在线诊疗及开方政策的逐步完善、执业药师配套等政策的不断细化，均从各维度支持处方外流的发展趋势。

2020年中国在线医疗市场规模196亿元，预计到2025年将增长至1,058亿元。新冠肺炎疫情期间，线上诊疗平台表现突出，加深广大民众对在线医疗的认识，提高在线问诊的民众认可度，促进线上诊疗领域的建设。

互联网医疗，是互联网在医疗行业的新应用，包括以互联网为载体和技术手段的健康教育、医疗信息查询、电子健康档案、疾病风险评估、在线疾病咨询、电子处方、远程会诊及远程治疗和康复等多种形式的健康医疗服务。

DTP（Direct to Patient），指药品生产企业绕开商业代理、政府药品招标采购环节，将产品直接授权给药店作为代理，患者在医院获得处方后可以从药店直接购买药品，并获得用药指导与服务的模式。

为抓住处方外流的市场机会，各大零售药店企业积极布局开设DTP专业药房。至2020年底，益丰拥有40多家DTP药房，大参林89家，老百姓143家，国药一致超过100家。

2018-2020年，益丰药房DTP经营品种从近200个增长至近400个，老百姓DTP经营品种从343个增长至635个，扩充速度快。区别于以出售OTC药品为主的传统零售药店，DTP药房主要销售高毛利专业药物、新特药、自费药等，并配备执业药师提供专业指导意见及服务，是零售药店的进阶模式。