中信建投：维持长安汽车(000625.SZ)“买入”评级 7月产销逆市改善 UNI-V有望再现爆款

智通财经APP获悉，中信建投发布研究报告称，维持长安汽车(000625.SZ)“买入”评级，预计2021-2023归母净利分别为57.38/70.22/78.17亿元，对应EPS0.76/0.94/1.04元。

事件：公司发布7月产销快报，长安汽车集团整体7月销量17.79万辆，同比增7.89%，环比增2.83%;1-7月累计销量137.88万辆，同比增38.43%。

中信建投主要观点如下：

缺芯改善确定性强，补库叠加需求旺季看好销量持续提升

7月，长安福特销量2.6万辆，同比增19.88%，环比增19.74%;长安马自达销量1万辆，同比减16.07%，环比减0.63%;长安自主销量9.88万辆，同比增11.43%，环比增7.55%。总体来看，集团单月环比逆市转正，上半年原材料、运费、缺芯一次性影响逐渐改善。结构来看，长安福特销量提升主要受益冒险家销量爬坡;自主环比改善明显，此前受缺芯影响显著的高端UNI系列7月销量破万(环比增19.3%)，缺芯影响改善确定性强。下半年缺芯影响持续改善，补库叠加行业需求旺季，预计8、9月份销量有望持续提升。

UNI系列新添成员，UNI-V大概率延续爆款

UNI系列新增UNI-V，定位运动轿跑，预计年底发布。外观惊艳(溜背+电动尾翼)，动力强劲(2.0T+8AT)，大概率延续爆款。

高端品牌发布在即

阿维塔预计三季度发布，该行看好高端品牌主要基于三点：1)公司需求把控能力强，现有产品尤其是UNI系列上已证明;2)品牌向上趋势已经显现;3)华为赋能智能化。

风险提示：缺芯改善不及预期，新品接受度不及预期。