美银美林升吉利(00175)目标价至4.75元 评级“买入”

美银美林报告指出，吉利(00175)5月总销量按年上升19%，表现令人鼓舞，上调2016-18年销量预测至62.4万辆/68.2万辆/77.7万辆，并调升2016-18年每股盈测至0.42/0.47/0.54元人民币，目标价由4.4元升至4.75元，意味仍有14%上行空间，预期2016-18年每股盈利年复合增长率达14.3%，重申评级“买入”。

报告指出，撇除出口销量，吉利5月内地销售按年上升29.2%，按月上升4.6%。加上NL3 SUV销量按月改善51%至6049辆，计及GC9(博瑞)，估计5月份春晓厂房利用率按月升13个百分点达到84%，料6月份有可能升至100%。此外，吉利帝豪销情也有所改善。集团的平台整合策略，进一步降低集团资本需求，料今年下半年及明年利润走势更明朗。

该行表示，受到吉利新产品强劲的需求推动，相信集团6月销量增长加快，另外，集团位于陕西省的宝鸡厂房将于8月投产，新车型号也将于今年末季及2017年初推出。